外汇套期教材新保值例子.ppt

外汇套期保值盈利的典型案例:振华港机国际会计准则引言东航、国航、江西铜业套保巨亏都是几十亿,中信泰富更是亏了127亿港元,但振华港机在套保方面却赚了7个多亿。成功之路一:国内首先成立外汇套保小组振华港机是位于上海的世界排名第一的起重机和大型钢结构制造商,主要生产岸边集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机、散货装、卸船机、斗轮堆取料机、门座起重机、浮吊和工程船舶以及大型钢桥构件等。振华港机80%以上的产品要出口,而汇率变动产生的汇兑损益直接影响公司的利润水平,专门成立了一个外汇“套保小组”来规避汇率风险。合同大部分都是外币合同,所以每年都是为了锁定收入、锁定利润才来做外汇的“套期保值”。主要是做美元和欧元之间的套期保值。主要是源自于人民币大幅升值。在外汇部的基础上成立了外汇套保小组,这个小组主要是总裁来牵头,最高的是总裁,接下来是财务总监,接下去的是外汇部的经理,还有一、二个是外汇部负责具体操作的经办人员,这4-5个人就组成了外汇套保小组。 外汇套保小组的决策流程主要是:套保小组从负责签合同的经营办得到反馈的相关订单信息,根据及时收集的汇市信息制定相应的套期保值措施,由财务总监提交总裁,最终由总裁定夺。二:根据现货交易合同来做套保在经营部报价的时候,财务部要预算毛利率和净利润,振华港机据此来套保,保证收到预算出来的利润”,根据合同收款的进度,和订单的整体规模来套期保值”。振华港机外汇套保的规模有两个关键条件:一个是外币订单的规模,第二个就是汇市波动的程度。在汇市波动风险比较小的时候,振华港机不一定要锁定全部合同金额,早几年就是如此。毕竟,做套期保值也有手续费用支出的。这几年,由于汇市波动比较厉害,所以振华港机就采取了外汇套期保值措施在内的,包括保理等业务,主要的目的是为了控制风险、锁定收入。主要是跟着人民币走。原材料的采购,很大部分是在国内,这跟企业的发展很有关系,因为早几年之前,进口件比例大,要用外币去购买的。原材料都要在国内采购。因而,人民币对公司的影响更大,而且公司作为在本土的上市公司,收入、利润等各指标都是要用人民币来体现的。如果人民币汇率波动比较大的时候,采取相应的措施的”,三:专人盯住三大汇市不做投机交易实时跟踪,专人盯着纽约、伦敦、东京外汇市场。由相关的外汇操作人员从银行,包括从汇市上面收集相关的信息,然后反馈给财务总监,财务总监再反馈给总裁。