新《股票教材新上市规则》讲解.ppt

新《股票上市规则》讲解2008年10月Date1新《股票上市规则》专题培训主要内容主要修订背景主要修订内容Date2主要修订背景配合证监会部门规章及规范性文件的实施《信息披露管理办法》(2007年1月30日起施行)《股权激励管理办法》(试行)(2006年1月1日起施行)《股东大会规则》(2006年3月16日起施行)新《收购管理办法》(2006年9月1日起施行)《重大资产重组管理办法》等新《会计准则》(2007年1月1日起施行)《企业破产法》(2007年6月1日起施行)Date3主要修订背景(续)吸收本所一系列出台的规定《有关上市公司股权分布问题的补充通知》等《公平信息披露指引》《业绩预告、业绩快报披露工作指引》《股东和实际控制人信息披露工作指引》《股票交易异常波动信息披露工作指引》考虑新交易品种(可交换债等)的推出结合证券市场最新监管形势Date41-20-*--*-上市规则主要修订内容123自《股票上市规则》(2006年5月修订)颁发施行以来,证券市场无论是基础制度、市场格局、规模均发生巨大变化,监管形势日趋严峻,要求我们的监管规则必须为之及时更新,使监管贴近市场。监管范畴的调整信息披露理念的更新4规则架构的完备5监管手段及措施的完备市场进退机制的完善6其他修订Date5监管范畴的调整适用范围为海外公司上市预留空间监管依据股票上市规则细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定——“本所其他规定”监管对象明确对证券服务机构的监管将其为上市公司提供的证券服务纳入监管范畴区分会计责任和审计责任,要求会计师事务所不得无故拖延审计工作影响公司定期报告披露Date6监管范畴的调整(续)明确对破产管理人的监管管理人管理模式下的披露义务管理人监督模式下的配合披露义务明确对收购人的监管强化对大股东及其实际控制人的监管强调自身披露义务的及时、公平规范交易行为上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员,以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则和本所发布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定(以下简称“本所其他相关规定”)。本所依据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则、本所其他相关规定和中国证监会的授权,对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员,以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员等进行监管。Date7信息披露理念的更新——基本理念重塑重塑信息披露基本理念,强化公平披露要求对真实、准确、完整、及时和公平进行具体诠释遏制选择性信息透露禁止上市公司及有关知情人通过接受调研采访、发表博客、论坛发言等方式泄漏重大信息确保境内外信息披露一致性要求A+H等两地上市公司须同步报送材料、披露内容一致Date8信息披露理念的更新——改革停牌理念修订停牌制度改革停牌理念以确保信息披露公平性和及时性为原则,不以公告重要性作为判断停牌与否的依据取消例行停牌取消年度报告、重大事项公告的例行停牌保留股价异动公告停牌一小时(交易日公告时)保留股东大会开会至披露前停牌(大会决议公告不停牌)、突出警示性停牌突出披露不及时、涉嫌违法违规、股价异动、股权分布不符合条件等异常警示性停牌公司如预计重大事项策划阶段不能保密等,可主动申请停牌Date9信息披露理念的更新——改革停牌理念修订停牌制度(续)为盘中停牌和实时披露预留空间考虑增加盘中停牌,适时推出实时披露公共传媒中出现上市公司尚未披露的信息,本所可在交易时间对公司股票停牌遏制长期停牌,要求每周披露进展情况长期停牌须每5个交易日披露停牌原因及进展情况股权分布不符合条件将被停牌连续20个交易日股权分布不符合条件被停牌,1个月内可提出解决方案被受理破产将被停牌*ST后20个交易日届满将被停牌Date10