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cha文档新pter 09 - 计算没有卖空限制的有效投资组合.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约11页举报非法文档有奖

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第七章没有卖空限制的有效投资组合理论回顾计算有效边界计算CML主要内容§1理论回顾本章主要学****如何通过Excel在没有卖空限制的条件下计算投资组合的有效边界。基本定理定理1包络线上的组合可以通过下面的方程组来寻找:其中,是一个N维常数列向量,是上左线性方程组的解。基本定理定理2如果已知包络线上两个不同的组合,那么包络线上的其他点一定是这两个已知组合的凸组合。通过两个包络线上的不同组合,我们可以“重建”整个包络线。§2计算有效边界-,根据定理1和2我们将寻找包络线的任务分为两步:1、找到两个包络线上的组合;2、通过两个已知组合“重建”包络线。Excel提供MINVERSE()计算逆矩阵§3计算资本市场线我们知道市场组合M是过无风险资产和有效边界相切的直线的切点,根据定理1,我们知道:同时,资本市场线的方程为

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