财务管文档新理第五节投资管理.ppt

第五章投资管理主讲:凌旭本章主要内容第一节投资管理概述第二节财务可行性要素的估算第三节投资项目财务可行性评价指标的测算第四节项目投资决策方法及应用第一节投资管理概述一、投资的概念与种类(一)含义从特定企业角度看,投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。(二)分类第一节投资管理概述标志类型说明投资行为的介入程度直接投资直接投资是指不借助金融工具,由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资,包括企业内部直接投资和对外直接投资。前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产,如各种货币资金、实物资产、无形资产等,后者形成企业持有的各种股权性资产,如持有子公司或联营公司股份等。间接投资间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资,如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。第一节投资管理概述标志类型说明投入的领域生产性投资最终成果将形成各种生产性资产。非生产性投资最终成果是形成各种非生产性资产。投资的方向对内投资对内投资就是项目投资(从企业角度)。对外投资购买有价证券或其他金融产品,或向其他企业注入资金。投资内容固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。第一节投资管理概述【例题1·单项选择题】将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是()。   【答案】D【解析】根据投资的内容,投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等。按照投入行为的介入程度可以分为直接投资和间接投资;按照投入的领域不同分为生产性投资和非生产性投资;按照投资的方向分为对内投资和对外投资。第一节投资管理概述【例题2•判断题】企业进行的对外股权性投资应属于间接投资。()【答案】×【解析】直接投资是指不借助金融工具,由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资,包括企业内部直接投资和对外直接投资,对外直接投资形成企业持有的各种股权性资产,如持有子公司或联营公司股份等。间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资。第一节投资管理概述二、项目投资的含义、特点含义特点以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。(每个项目都至少涉及到一项固定资产投资);;(至少1年或一个营业周期以上);;;。第一节投资管理概述二、项目投资的含义、特点第一节投资管理概述【例题3•单项选择题】下列各项中,各类项目投资都会发生的现金流出是()。【答案】B【解析】完整工业项目投资、单纯固定资产投资、更新改造项目投资三类投资项目中都会发生固定资产投资;建设投资包括固定资产、无形资产和开办费投资等投资的总称;对于单纯固定资产投资没有流动资金投资和无形资产投资。