证券从业证券交易章节重点归纳与总结.doc

第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征(掌握)。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。▲证券交易与证券发行的关系:一方面,证券发行为证券交易提供了对象,决定了证券交易的规模,是证券交易的前提;另一方面,证券交易使证券的流动性特征显示出来,从而有利于证券发行的顺利进行。(多选)证券的A流动性B收益性和C风险性。(不包括期限性)。证券之所以能够流动,是因为它可能带来一定得收益。(二)我国证券交易市场发展历程(三)证券交易的原则(掌握)证券交易必须遵循“三公”原则,即公开、公平、公正原则。:核心要求是实现市场信息的公开化。:参与各方具有平等的法律地位。:公正地对待证券交易的参与各方(注意同公平原则的区别,公正原则一般会有公正两字,公平原则一般有公平或平等的字眼)二、证券交易基本要素(一)证券交易的种类(熟悉)按交易对象品种划分四种:股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。(1)权证交易▽权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证具有期权的性质,也有交易的价值。我国目前的权证都在证券交易所进行交易。权证根据不同的划分标准有不同的分类,分为认股权证和备兑权证,认购权证和认沽权证,美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。(2)金融期货交易:是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货。(3)金融期权交易:是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。(4)可转换债券交易:是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。▽可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。具有债权和期权的双重特性。(二)证券交易的方式(熟悉)现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。:是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。:更多地具有短期融资的属性,通常在债券交易中运用。债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时,约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。具有短期融资的属性。,也称为融资融券交易。我国已经可以进行信用交易了(2010年3月31日,上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报)。(三)证券交易参与人▲证券投资者是买卖证券的主体,可以是自然人,也可以是法人。分为个人投资者和机构投资者。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。▲从投资者买卖证券的基本途径来看,主要有两条:一是直接进入交易场所自行买卖证券,二是委托经纪人代理买卖证券。▲(可出成多选题)我国规定,证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。▲一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(即B股);而合格境外机构投资者则可在经批准的投资额度内投资在交易所上市除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金,还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。▲所谓合格境外机构投资者,是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人,并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。合格境外机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种。(四):在我国,证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。(掌握)(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程。(2)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近3年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币2亿元。(3)具有符合本法规定的注册资本。(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证