长期筹资管理及财务知识分析概述.doc

第六章长期筹资方式第一节长期筹资概述一、长期筹资的意义要点1、长期筹资的概念P137【筹资概念】通过一定的金融市场和筹资渠道,采用一定的筹资方式筹措和集中资本的活动。【长期筹资概念】筹措长期资本的活动。要点2、长期筹资的意义P137其一,满足生产经营活动的需要;其二,满足投资活动的需要;其三,满足调整资本结构的需要。二、长期筹资的动机P138-140一是扩张性筹资动机;二是调整性筹资动机;三是混合性筹资动机。三、长期筹资的原则其一,合法性原则;其二,效益性原则;其三,合理性原则;其四,及时性原则四、长期筹资的渠道⑴长期筹资的渠道【筹资渠道概念】是指企业资金的来源方向和通道,体现了资金的源泉和流量。【长期筹资渠道】P141-142一是政府财政资金渠道;特点:具有广阔的源泉和稳固的基础。适用性:是国有独资或国有控股企业权益资本的筹资渠道。二是银行信贷资金渠道;特点:有经常性的资金来源,提供资金的方式灵活多样。适用性:是各类企业长期债务资本的筹资渠道。三是非银行金融机构资金渠道;特点:资本数量比银行要小但具有广阔的发展前景。适用性:是各类企业长期债务资本的筹资渠道。四是其他法人资金渠道;特点:资金来源不稳定,数量有限。适用性:是各类企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。五是民间资金渠道;特点:有广阔的资金源泉,资金数量较多。适用性:是特定企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。六是企业内部资金渠道;特点:资金来源不稳定,资金数量较少(由企业提取的盈余公积金和保留的未分配利润构成),是企业内部筹资渠道,筹资便捷。适用性:是盈利企业权益资本的筹资渠道。七是国外和我国港澳台地区资金渠道;特点:资金数量较多但资金来源不稳定。适用性:是各类企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。不同的筹资渠道对企业筹资数量产生影响,认识各种筹资渠道的特点和适用性,有利于企业充分开拓和利用筹资渠道,实现各种筹资渠道的合理组合,有效筹措长期资本。⑵长期筹资的方式【筹资方式概念】筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体手段和工具。筹资方式决定了资本的属性和期限即用资时间的长短。【长期筹资方式】投入资本、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁。五、长期筹资的类型要点1、内部筹资与外部筹资P142⑴内部筹资【内部筹资概念】是指企业在企业内部通过留用利润形成资本来源。【内部筹资特征】没有筹资费用,筹资数量有限。⑵外部筹资【外部筹资概念】是指企业向企业外部筹资而形成资本来源。【外部筹资特征】发生筹资费用,筹资数量较大,处于初创期、成长期企业都需要进行外部筹资。【外部筹资方式】投入资本、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等。要点2、直接筹资与间接筹资P143-143⑴直接筹资【直接筹资概念】是指企业不借助银行等金融机构,直接与资本所有者协商融通资本的筹资活动。【直接筹资方式】投入资本、发行股票、发行债券⑵间接筹资【间接筹资概念】是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。【间接筹资方式】银行借款、融资租赁⑶直接筹资和间接筹资的差别一是筹资机制不同;直接筹资运用市场机制;间接筹资是市场机制和计划或行政手段都可以运用。二是筹资范围不同;直接筹资领域广阔,筹资渠道和筹资方式较多;间接筹资范围较窄、渠道和方式较少。三是筹资效率和筹资费用不同;直接筹资效率较低且筹资费用高;间接筹资效率较高且筹资费用低四是筹资效应不同。直接筹资有更大的效用。要点3、股权性筹资、债务性筹资和混合性筹资⑴股权性筹资【股权性筹资的特性】一是股权资本的所有权归属于企业的所有者;二是企业对股权资本依法享有经营权。【股权性筹资的渠道】财政资金渠道、其他法人资金渠道、民间资金渠道、企业内部资金渠道、国外及我国港澳台地区资金渠道。【股权性筹资的方式】投入资本、发行股票⑵债务性筹资【债务性筹资的特征】第一,债务资本体现企业与债权人的债务和债权关系;第二,债权人对企业没有经营管理权;第三,企业对债务资本在约定期限内享有经营权。【债务性筹资的渠道】银行信贷资金渠道、非银行金融机构资金渠道、其他法人资金渠道、民间资金渠道、国外及我国港澳台地区资金渠道。【债务性筹资的方式】长期借款、发行债券、融资租赁⑶混合性筹资【概念】指兼具股权性筹资和债务性筹资双重属性的筹资类型。【混合性筹资的方式】发行优先股、发行可转换债券第二节股权性筹资一、资本金概念要点1、资本金的概念企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资本。是企业股权资本最基本的部分。企业资本金在股份制企业中表现为股本,在非股份制企业中表现为投入资本(实收资本)。要点2、注册资本金的概念注册资本金是指企业在工商行政管理部门等级注册的资本总额,简称注册资本。它是企业法人资格存在的物质要件。要点3、法定资本金的概念⑴法定资本金的概念是指法律规定的注册资本金的最低限额。⑵关于资