第五章证券投资基金(新)介绍.ppt

第五章证券投资基金主讲人:孙智勇通信地址:山东理工大学经济学院Tel:2782117(O)E-mail:******@、证券投资基金的概念与特点㈠证券投资基金的概念通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2019/7/173㈡、专业管理。、分散风险。、风险共担。、信息透明。、保障安全。2019/7/174㈢、债券的差异。⑴反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买股票后就成为公司的股东;2019/7/175债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额就称为基金的受益人。2019/7/176⑵所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。2019/7/177⑶投资收益与风险大小不同。通常情况下,股票价格的波动性大,是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来一定的利息收入,波动性也较股票小,低风险、低收益;基金投资于众多股票,能有效分散风险,风险相对适中、收益相对稳健。2019/7/。⑴性质不同。基金是一种受益凭证,基金财产独立于基金管理人,基金管理人只是代替投资者管理资金,并不承包投资损失风险;银行储蓄存款表现为银行的负债,是一种信用凭证,银行对存款者负有法定的保本付息责任。2019/7/179⑵收益与风险特征不同。基金收益具有一定的波动性,投资风险较大;银行存款利率相对固定,投资者损失本金的可能性很小,投资相对安全。⑶信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况;银行吸收存款之后,不需要向存款人披露资金的运用情况。2019/7/1710二、证券投资基金市场的参与主体(一)证券投资基金当事人我国证券投资基金依据基金合同设立,基金份额持有人(基金投资者)、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。。基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。