期货投资入门基础知识.ppt

期货基础培训教材
北京深蓝投资培训部
2010年12月25日
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深蓝投资
我们----深蓝投资,是一家专注于计算机程序化交易的职业金融投资机构。
我们投资的目标市场包括股票、商品期货、金融期货及相关金融衍生品市场。
我们有平均10年以上的股票交易经历、8年以上的期货交易经历和5年以上的程序化实盘交易经验。
我们致力于成为国内最先进的程序化交易对冲基金。
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我们的优势
具有快捷安全的交易系统
深蓝投资拥有一支高素质、经验丰富并取得辉煌业绩的交易队伍
深蓝投资提供个性化、高水准的客户服务
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经营方针
规范经营、稳中求进
专业服务、和谐发展
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期货的概念
什么是期货--

所谓期货,一般是指期货合约,就是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物,又叫基础资产,是期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。
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期货市场的起源
期货是现货贸易的升级
第一个现代期货市场于1848年在美国芝加哥成立(CBOT)
芝加哥商品期货交易所在1865年推出第一份标准化合约,并同时实行了保证金制度
中国的期货市场经过了1993年和1998年两次大规模整顿后,将迎来飞速发展阶段
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期货市场的功能
规避风险
价格发现
风险投资
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一、期货市场的功能
早期功能:
为交易者提供一个安全、准确、迅速交易的场所
稳定产销关系
减缓价格波动
建立新的市场秩序
促进交通、仓储、通讯事业的发展
现代功能:
回避风险的功能
形成真正价格的功能
基准价格的功能
合理利用各种闲置资金的功能
促使经济国际化的功能
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市场经济中的基本风险:价格波动风险
商品生产经营者
生产
投入
销售
利润
目的:尽可能避免价格波动来获得预期的稳定的利润。
商品投机者
低价买入
高价卖出
目的:通过预期价格走势利用价格波动来获利。
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现代期货市场如何规避风险
套期保值者在现货市场和期货市场建立一种盈亏冲抵的机制,无论价格如何波动,都能取得在一个市场盈利和另一个市场亏损,两者大致相当,从而将价格变动的风险大部分转移出去。
套期保值者
(风险转移)
投机者
(风险承担者)
转移价格波动风险
扩大市场流动性,为套期保值创造条件
投机者通过保证金制度、双向交易和对冲机制等交易制度,利用价格波动来获利。
套利者利用不同市场之间的不合理的价格差异来谋取低风险的利润。
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