独立董事的独立性研究.pdf

摘要为了保护公司利益和中小股东利益,制约大股东利用他的优势地位做出不利于公司和公司其他股东的行为,所以我国法律规定上市公司必须设立独立董事。所谓独立董事,通说指只在公司担任独立董事而不再担任其他职务,且与其所受聘的公司及其大股东不存在一定关联关系的董事。独立董事对内部董事或执行董事起监督、评估与平衡作用。为了达到这一目的,独立董事必须具有独立性,他们不能与公司有任何的关联关系,以免影响其对公司决策和事务作出客观、独立的判断。然而在我国,由于股权结构不合理,“一股独大’’的问题比较突出,独立董事多是由大股东或管理层提名的,独立董事与大股东实际上的“雇佣叵担蛊湓谛惺谷κ蹦岩员U舷喽杂诖蠊啥ê凸芾聿愕亩懒性,不能达到上市公司建立独立董事制度的目的,也就不能保护全体股东特别是中小股东和公司的利益,造成大量“人情董事ⅰ盎ㄆ慷的出现。独立董事的效用未能充分发挥。我国应进一步强化独立董事的职权,完善其推选制度,维护其独立性,创造各种条件和实行各种激励机制以保障其履行职权。本文写作共分四个部分。第一章是独立董事的概述。介绍独立董事的概念、特征,并简要阐述它的产生与发展,介绍它作为公司外部的监督决策者的作用。第二章是独立董事的独立性的内涵。详细阐述独立董事的独立性,包括独立董事独立性的内涵和影响独立董事独立性的因素:独立董事的选任、薪酬、持股、独立董事的组***员数量和结构等。第三章是我国独立董事独立性分析。详述了我国独立董事制度存在的问题,包括立法上的法律法规不完善和现实实践中独立董事容易受公司“内部人”控制,独立性难以保障的现象:并具体分析产生这种现象的外部理论上的原因和其他独立董事自身的原因。第四章是我国独立董事独立性完善的措施。根据上文对现状和原因的分析,论述进一步完善独立董事制度,确保其独立性的一系列措施,主要包括完善独立董事的选任、资格、薪酬等措施,以及建立与完善与之相配套的外部理论等。关键词:独立董事独立性独立董事制度
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引言在我国,法人问题的关键在于解决公司治理结构的不合理,“一股独大”的问题比较突出,独立董事制度作为弥补公司治理结构中的监督机构的不足而应运而生。独立董事多是由大股东或管理层提名的,独立董事与大股东是实际上的“雇佣叵担馐沟闷湓谛惺谷κ蹦岩员U舷喽杂诖蠊啥ê凸芾聿愕独立性,不能达到建立独立董事制度的目的,进而,也就不能保护全体股,特别是中小股东的利益,造成大量的“人情董事ⅰ盎ㄆ慷的出现,独立董事的效用未能充分发挥。因此,我国应进一步强化其职权,完善其推选制度,确保其独立性,创造各种条件,实行各种激励机制以保障其履行职责,进而保障独立董事制度发挥切实的作用,促进公司治理结构正常运行。国外的独立董事制度建立较早,独立董事制度研究相对于我国来说较为成熟。本文借鉴了关于独立董事选人时由独立董事组成提名委员会,弓牖弁票制度的选举程序,借鉴美国的董事会下设薪酬委员会等制度。同时,本文还引用了国内的合理研究成果,提出了以改善我国股权结构的方法来加强独立董事的独立性等观点,指出要减少大股东控制独立董事的情况,就要改善公司的治理机构,改变一股独大的股权结构,引入多元的投资主体,增加中小股东的持股量和人数,使股权结构趋于分散。另外,本文采用新颖的研究方法,提出要加强独立董事的独立性需从独立董事制度本身和其外部环境入手加以完善。针对独立董事本身,提出完善独立董事的选任资格、选任程序,加强独立董事的激励措施,保障其权力行使。针对其外部环境,提出完善我国的公司治理结构,改善独立董事和监事会的关系,最后要完善独立董事相关的法律法规制度。本文首先简单的阐述了独立董事的概念和特征,介绍了独立董事的渊源及其作用。其次,重点分析了独立董事的独立性特征,指出了影响独立董事独立性的任期、薪酬和持股数量等因素。然后,结合我国国情指出了我国独立董事独立性所存在的问题,找出了这些问题存在的原因。最后,提出了改善这些问题的一系列措施,提出了从内外两个方面入手,完善独立董事制度本身的选任程序、激励措施、完善立法、改善公司治理结构等等。
懒⒍轮贫鹊母攀独立董事的概念、⒍⒍碌奶卣独立董事,英文称,它是独立的非执行董事的简称。独立董事是从国外引进来的制度,在我国也有一段时期的发展史了。我国一般把独立董事定义为:与所受聘任的上市公司以及其主要的股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的一切关系,并且不在公司担任除董事以外的其他任何职务的特定董事。①我们知道,独立董事是一个舶来品,它源自于英美国家的公司法理论。在美国,称为甧,即非执行董事。在英国,一般称之为,即外部董事。在美国,董事的分类有两