CFA一级知识点：财务报告分析non-currentliabilities（中）.doc

CFA一级知识点：财务报告分析non-currentliabilities（中）..DOC:..CFA—级知识点:财务报告分析 non-currentliabilities(中)根据我们对CFA知识点债券概念的学****得知,企业发债会产生的无非就是几组现金流,1)price(收到的借款),2)coupon,和3)facevalue(付出的票息和面值),那么根据收付实现制是很好进行会计科目的计量和确认的。燃鹅,naiVe!上一篇我们已经提出,我们通过对coupon和facevalue进行贴现,得到PW来代表企业欠别人的钱在此时此刻的价值。也就是资产负债表上负债的金额。听起来是不是很简单?对,就是这么简单。不过这个方法过于简单,不足以应付会计科目中对于利息费用、现金流的计算。那么,为了应付考试,来,我们将自虐进行到底:书上管这个方法叫做effectiveinterestratemethod0先说方法后说原理tO时,债券发行,收到现金PV0,也就是发行价格price(单价乘以债券数量),或者说筹款总额。融资现金流CFF等于PV0。形成负债PV0,也就是负债的carryingamount,利润表没有变化。别忘了我们说过,负债的计算应该是未来现金流的贴现。而这个贴现值必然等于priceo原理见上一篇的划波浪线处。tl时,根据tO时债券的carryingamount和effectiveinterestrate计算从tO到tl期间的interestexpense:Interestexpense=carryingamount冋•effectiveinterestrate(因为这是个利润表科目,所以是timeperioddata。)原理说得通俗一点就是,企业在一个期间内应计的利息费用,是由期初欠的钱乘以借款期间的利率来决定的,期初欠钱金额就是债券的账面价值carryingamounto我们要明白这是通过折现法估算的结果。随着时间的推移,在tl时,剩余的未来现金流和剩余的时间都发生了变化,那么我们就要重新计算折现值,得到PV1,也就是新的carryingamounto不过,我们现在要说的是另外一个方法:carryingamountt=carryingamount冋+(interestexpense・couponpayment)道理是这样:从tl到t2这段时间,因为产生了应付的利息,也就是形成了新的负债,而由于couponpayment实际上是负债的归还,那么,interestexpense和coupon之间的差额,若为正,就是增加了负债,若为负,就是减少了负债,若为零,那么负债不变。Interestexpense和coupon之间的差额,导致债券carryingamount的发生变化,这就是对pr