1章 金融风险管理概述.ppt

1章_金融风险管理概述金融风险管理学主讲:李晶Email:@葬灰臃瘪闪灸纪柱蔬昼斋磊弊啸壕企淋让衬印坐鳞藉橱酝吻雇阻会镁笼蔷1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述前言:为什么要开设这门课程?1、生活实践中存在大量金融风险问题国内:1998年海南发展银行的关闭国际:1929年美国金融大危机   ——1929年10月28日,这个不祥的日子在美国以及世界金融史上一直被人们牢记。在这一天,纽约证券市场股票价格猛跌,正式揭开了美国金融危机和世界经济危机的序幕。这次危机来势迅猛,爆发后迅速从证券市场蔓延到整个金融体系,从金融危机发展成经济危机,从美国发展到整个资本主义体系,危机给美国经济和世界经济以极其沉重的打击,以致整个30年代美国经济都没有完全恢复过来。1929年的危机,就其深度和广度,在当时是空前的,时至今日也是绝后的。2、学科发展的要求炯脆冠哼超德翅殉沤峰冠啦膝辛蛊断哀肉悍师箕灼痊给临鸟吭版银硬霄泪1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述课程要求:1、端正学****态度2、培养学****兴趣3、实践环节4、成绩的评定:平时30%期末70%宗剑箔占尸粮叁凄洋暂壹此搀芯就耗平咙尾医识腹寸大境谨瓣朽捧殖架毡1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述第一章金融风险管理概述第1节风险概述第2节金融风险概述第3节金融风险管理概述第4节外部监管和金融风险管理寒南剩瞪圈链抓芝侣炼取匝泄封多有莉猛颠践阔诸论谈菠吧急汗哈似阉胡1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述第1节风险概述一、风险与不确定性二、与风险相关的几个基本概念三、风险的特征四、风险的分类糠瓣溢掐浓爆欧留鹰腊次陷真如拧谦逼居喜疥的蛛宝的骚稀绪孵侣循淀掠1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述一、风险与不确定性“风险”一词本身是中性的,即风险本身并无好坏之分。风险是人类活动的内在特征,它来源于对未来结果的不可知性。因此,粗略地讲,风险可以被定义为对未来结果不确定性的暴露。在风险的定义中包含了两个极其重要的因素:首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件(结果)发生的概率分布。因此,每一个事件的发生都应该对应着一定的概率。为了研究风险,对未来结果及其发生的概率就应该有一个精确的描述。但是从实践角度来讲,未来可能存在的结果及其服从的概率分布特征常常是不可知的。因此人们在管理风险的时候,常常需要对此进行主观的推断;第二个因素是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性,不同的人类活动所受到的影响是不一样的。比如说,未来的天气状况对所有人来讲都是不确定的,但是它对不同的人类活动产生的影响可能是完全不同的:天气对农业的影响远远大于其对工业和金融业等其它行业的影响。阀粒卢窜普圆金剥盖蕉湛儒泉默怂肄除捷凄航拄兢隋奎饰兴案莉裸烂叁知1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述研究不确定性的数学-概率论直到现在为止,研究不确定性的最主要的数学学科是概率论(其他还有:模糊数学、混沌理论、集值分析、微分包含等)。风险=不确定性?斯绰穆烙丹害罩斌逃脸善深扑否乎它蘸缴嗓戮不见琢贼视狮畦陆然夕吨桓1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述《风险、不确定性与利润》(1921)Knight不承认“风险=不确定性”,提出“风险”是有概率分布的随机性,而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性。Knight的观点并未被普遍接受。但是这一观点成为研究方法上的区别。FrankHynemanKnight(1885-1972)卤劳症店阉浑瓶瘤夕圾豌惧镑甸纪捍揭铱袭缅罢狙挞替哩镍勤早朽陇衣媚1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述二、与风险相关的几个基本概念1、风险因素--指引起风险事故发生变化的因素,即引起风险事故发生的潜在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。2、风险事故--又称风险事件,指在风险管理中直接或的间接造成损失的事件。3、损失--指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故的结果,包括直接损失和间接损失;直接损失即实质性损失,间接损失包括额外费用损失、收入损失和责任损失。4、风险的测量角度--包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能损失的风险,一般通过评级机构来进行判断;风险的质量是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。瓮这屹鸭销晰赎壕敏惦漂甥伸称诱掐凯羊掀本韧苫蹋迪啦言异污妖抱乃赖1章_金融风险管理概述1章_金融风险管理概述5、风险成本--指由于存在的风险使得市场参与者承担的成本。风险成本包括:一是发生损失的成本,二是不确定性自身的成本。6、风险程度--所承受最大的损失7、波动--未来的不确定性8、概率--实际发生的可能性9、严重性--实际上可能遭受损失的量10、时间界限--风险期的时间越长,风险越大11、相联关系--风险之间的相互关系12、资