私募股权基金解析.doc

私募股权基金解析一、私募股权基金的概念1、私募股权基金含义:通过交易股权的形式对非上市企业进行的权益性资产投资,投资者按照其出资份额分享投资收益,通过上市、并购、管理层回购等方式出售持股获得利润!2、私募股权基金通常包括:天使基金vc-创业投资基金pe-并购(股权)投资基金企业公开上市发行的股票3、天使基金含义:种子期企业(孵化期)4、创业投资基金投资于包括:初创期和成长期的企业5、pe股权并购投资基金;是投资于扩张期的企业、成熟期的企业和参与管理层收购二、企业发展阶段的不同时期的权益称谓1、钟子期企业数尚未实施阶段所以它只属于知识产权范围2、初创期的企业权益被称为股份3、发展期的企业权益被称为股权4、成熟期且上市企业权益被称为股票二、私募股权投资基金的盈利模式1、基金管理人依托资本聚合优势和资源整合优势,低买高卖,为卖而买,获取长期的企业生产利润和资本增值收益!2、资本增值收益:培育企业2-3年后通过在资本市场公开发行股票或溢价出售给产业集团、上市公司,实现价值的放大!三、私募股权投资基金的组织形式1、公司制:人数不超过两百人,全体参与人员均为公司股东,持有公司股份!2、合伙制:人数不超过50人,合伙人分为两种身份;一种叫GP(即:普通合伙人),在合伙企业中人数限制在1-2人;一种叫LP(即:有限合伙人),合伙企业中人数限制在除普通合伙人之外的本合伙企业中的剩余名额为限!3、契约制:合作双方根据条件拟订合同,自愿签署协议,由制定契约的一方全权负责运用募集的资金进行投资管理和运作!四、合伙企业的组织架构:管理公司—合伙企业—项目池(合伙企业包括投资决策委员会和风险控制委员会)五、私募股权投资基金如何实现退出私募股权投资基金退出渠道主要有:1、企业回购2、第三方兼并收购3、企业公开上市4、标的企业的资产破产清算等!