从idea到IPO一个项目的完整融资过程.docx

:..从 idea 到 IPO 一个项目的完整融资过程-----创业企业融资方式对应各发展阶段种子轮团队阶段:只有一个想法或点子,没有具体的产品。投资方:创业者自筹,或专注于种子团队的投资人。周期:种子期投资量级:10 万元-100 万元天使轮(demo)团队阶段:团队核心成员组建完毕,项目或产品拥有 demo 趋于成型,此阶段商业模式初步成型,对于未来如何盈利有规划。小范围内积累一定数量的核心用户。投资方:天使投资人或机构(Angel Investment)周期:种子期-初创期投资量级:100 万元-1000 万元Pre-A(product)团队阶段:团队基本组件完毕,项目或产品成型,具有较强市场竞争优势,且有良好的用户数据或增长趋势明显,但尚未达到 A 轮融资标准。(A 轮的投资机构要求产品达到一定的用户量、业务数据)(Pre-A 更有利于优胜劣汰,促进创业生态的健康发展)投资方:天使投资人周期:初创期-成长期投资量级:100 万元-1000 万元A 轮团队阶段:团队搭建完毕,公司正常经营,并有完整详细的商业及盈利模式,在行业内有一定地位和口碑,项目或产品基本成熟同时做好大规模面向市场的准备。但此时公司可能尚未盈利,社会知名度欠缺。投资方:风投机构(Venture Capital)周期:成长期投资量级:1000 万元-1 亿元B 轮团队阶段:公司商业模式和盈利模式得到充分检验并完善,同时对未来发展有详细的战略规划。公司在拿到 A 轮融资后,积极扩大其知名度和影响力,快速累计用户,公司已经开始盈利。投资方:上轮 VC+新入 VC、PE周期:成长期-扩张期投资量级:2 亿元以上C 轮团队阶段:公司已经非常成熟,随时可能上市,进行到 C 轮时,公司除了拓展新业务,补全商业闭环、更有上市意愿。投资方:PE(Private Equity)+之前 VC 跟投周期:成熟期投资量级:10 亿元左右常用词汇解释AI 天使投资(AngelInvestment),是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。VC 风险投资(Venture Capital)简称是 VC,在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。PE Private Equity(简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资,从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分 PE 基金投资已上市公司的股权(如后面将要说到的 PIPE),另外在投资方式上有的 PE 投资如Mezzanine 投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分,私