第7章 Excel在筹资决策中的应用.ppt

第7章筹资决策本章学****目标本章主要讲解有关筹资决策的相关知识,介绍利用Excel建立相应筹资分析模型,以帮助财务管理人员提高决策效率。通过本章学****应掌握如下内容:、对外投资和调整资本结构的需要,通过筹资渠道和资金市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和集中资金。企业进行资金筹集,首先必须了解筹资的具体动机,遵循筹资的基本要求,把握筹资的渠道与方式。企业的资金来源渠道主要有国家资金、银行资金、其他企业资金、集体和个人资金。企业的资金筹集方式有股票、债券、银行借款、租赁、商业信用、商业票据等。,可以建立有关筹资方式的各种模型,通过对比分析,选择合理的筹资方案。筹资分析与决策模型主要包括:——复利终值(1)复利终值复利终值又称未来值,是指现在的货币经过若干年后的本利。其计算公式为:其中,Vf为第n年之后的终值;Vp为期初数额或现值;I为利率,一般为年利率;n为时间周期数,一般为年数。——复利现值(2)复利现值复利现值是指,未来某一时期一定数额的货币折合成现在的价值。其计算公式为:其中,Vf为第n年之后的终值;Vp为期初数额或现值;I为利率,一般为年利率;n为时间周期数,一般为年数。——年金终值(3)年金终值年金是指定期、等额的系列收支。年金按复利计算,于若干期期末后可得的本利和称为年金终值。普通年金终值:每次收支发生在每期期末,其计算公式为:其中:I为年利率;n为年金周期数;A为年金,即每年固定支付或收入的数额。杰纽劣锦单善沽搓村标锄咸洋垫唬墙甘舅拳***——年金终值先付年金终值:每次收支发生在每期期初,其计算公式为:——年金现值(4)年金现值普通年金现值:在每期期末取得相等金额,现在需要投入的金额,称为年金现值。若每年复利一次,其计算公式为:坪泵于裙磺廷啸框挑碱亮尝兑菩声互疗耙傣奄论蕴抡舆撒化几吹罚访爆攘第7章Excel在筹资决策中的应用第7章Excel在筹资决策中的应用