精简财务管理.doc

精简财务管理.doc:..第一章财务管理总论财务管理就是:活动+关系+资金管理。财务活动就是筹资(借)+投资(给)+营运(用)+分配(给和用)。财务关系企业与投资者(控制);企业与债权人(债务与债权);企业与债务人(债权与债务)。企业与政府(强制、税收关系);企业内部各单位Z间(资金结算);企业与职工(按劳分配)。财务管理环境:经济、法律、金融。金融环境金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性。金融市场期限:短期(货币)金融和K期(资本)金融。方式和次数:初级(发行)市场和次级(流通)市场。属性:基础性金融市场和金融衍生品市场。利率=纯利率+通货膨胀率+风险收益率(违约+流动+期限)。分类变动关系:基准和套算供求情况:固定和浮动形成机制:市场和法定财务管理目标利润最大化(四无);资木利润率、每股利润最大化(一有三无);企业价值最大化(四有)。资金时间价值、保值増值、克服短期行为、利于社会资源配登。财务管理目标I办调所有者与经营者:解聘、接收、激励。所有者与债权人:限制、收回和停止借款。财务管理的环节核心是财务决策。第二章资金时间价值与风险分析资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率。复利终值和现值复利终值=现值"复利终值系数复利现值=终值"复利现值系数年金就是等额+定期+系列年金和复利的关系,年金是复利和年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值)普通年金终值=年金”年金终值系数偿债基金年金=终值/年金终值系数普通年金现值=年金*年金现位系数资本回收额=年金现值/年金现值系数即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i)即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)递延年金是普通年金的特殊形式三个公式不需要记,我是这样理解的!想想和曹通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!折现率内插法的运用利率差之比=系数差Z比;年限差之比=系数差Z比名义利率(多次);实际利率(一次)。风险分析风险分类:后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会;分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定。风险衡量期望值(E〉标准离差(&)标准离差率(V)风险收益率=风险价值系数*标准离料率投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率风险对策规避、减少、转移、接受风险。第三章企业筹资方式筹资动机:设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有)。導资分类来源渠道:权益和负债;金融机构:直接和间接;期限:短期和长期。取得方式:内源和外源;结果在资产负债表中反映:表外和表内;筹资渠道:企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人。筹资原则:适当及时合理经济。企业资金需耍量预测比率预测法(资金与销伟额0间的比率)对外筹资需要量分三个部分,增加的资产,增加的负债,增加的留存收益(三增)对外筹资需要量=増加的资产一増加的负债一増加的留存收益増加的留存收益=预计销售净利率*(1•股利利率)收益率=1■股利支付率资金****性预测法高低点法=(最高一最低)占有量/(最高一最低)收入冋脚辽线法权益资金的筹集直接普通股优先股直接的优点:增强信誉、加快生产、降低风险。玄接的缺点:成本高;分散控制。普通股的权利:管理、盈余、出让、优先认股。优点:无利息负担、无到期日、风险小、増加信誉、限制少。缺点:成本高、分散控制。优先股动机:防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债。对股东有利:累枳、可转换、参与。对股份公司冇利:可赎回。优先股股东的权力:分配股利、分配剩余、部分管理。优点:无到期日、増强信誉。缺点:成本高、限制少、负担重。发行认股权证认股权证的价值=普通股(市场价一认购价或执行价)「认股权证换股比率理论价值四大因素:换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期。负债资金的筹集金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、杠杆收购(收购抵押一向银行借款)。与银行冇关的信用条件周转信贷协定(未用的限额*承诺费率)补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100%借款利息的支付方式贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/:快低有弹性缺点:风险人、限制多、数额有限。发行公司债券发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀。债券发行价格复利式:=票面金额*复利现值+票而金额*利息*普通年金现值单利式:=票面金额*(1+N年利息)"复利现值优点:低保证控制发挥杠杆作用。缺点:风险高、