厦门大学吴世农教授整理的财务分析常用工具.docx

类型NO财务指标公      式指    标    含    义盈利能力1销售利润率净利润销售收入净利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高,销售收入的盈利能力越强。2营业利润率EBIT销售收入息税前利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,销售收入的盈利能力越强。3EBITDA利润率EBITDA销售收入息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本。指标越高,表明销售收入的盈利能力越强,且经营性净现金的创造能力越强。4总资产利润率净利润平均总资产净利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。5税前总资产盈利力EBIT平均总资产息税前利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。6税后总资产盈利力EBIT(1 - T)平均总资产息前税后利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。7权益资本利润率(ROE)净利润平均权益资本净利润与权益资本的比例关系,表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高,股东权益资本的盈利能力越强。8税前投入资本利润率(ROIC)EBIT平均投入资本息税前利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强。9税后投入资本利润率(ROIC)EBIT(1 - T)平均投入资本息前税后利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强。流动性10流动比率平均流动资产平均流动负债流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力。11速动比率平均流动资产 - 平均存货平均流动负债除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反映企业除存货外流动资产的变现能力。附表一、财务指标的计算公式和含义附录:财务分析常用公式一览表——厦门大学吴世农编制财务分析常用公式一览表附录:财务分析常用公式一览表——厦门大学吴世农编制营运资本需求量占总资产的比重,具有双重含义:一方面反映企业流动资产的变现12       营运资本平均流动资产 - 平均流动负债需求量比率 平均总资产能力,指标越大,变现能力越强;另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况,指标越大,资金占用越多,特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加。企业经营性流动资产(无息的流动资产)与经营性流动负债(无息的流动负债)之13 营运资本比率平均非付息流动资产平均非付息流动负债间的比例关系。该指标越小,说明企业运用无息的流动负债来经营的能力越强,企业的资本成本越低,营运资本管理水平越高;反之,说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱,企业的资本成本越高,营运资本管理水平越低。负债和14    总资产负债率15     权益资产比16      权益乘数