钢铁制造业分析.doc

钢铁制造业分析.doc:..钢铁制造业风险分析报告钢铁制造业风险分析报告风险清单一般风险:1、 政治风险,国内的政治环境发生改变或国家Z间的政治关系发生变动,由此可能给投资者带来损失。2、 政策风险,国家宏观政策的改变(货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。有观点认为,政策风险是中国企业B前最人的风险来源。3、 文化风险,企业Z间在进行经营活动或是并购重组的过程中不可避免的会面临的外来竞争和多元文化的冲突。4、 经济风险,因为经济实体的不确定性给投资者带来损失的可能性。口前,我国面临的经济风险主要是欧洲债务危机的不确定性和国内投资増速的下滑。5、 环保风险,近年来,随着全球气候变暖,不可再生资源的过渡开采等问题的产生,环境污染恶性事件的屡次发生,环保节能问题已成为众多投资者关注的焦点。6、 安全风险,安全风险可以分为事先预防风险和事后处理风险。随着人权意识的増强,媒体曝光率的提高,“安全”已经成为一个决定很多企业成败的词。7、 竞争风险,在经济全球化这个大背景下,日益激烈的市场竞争不可避免,在竞争中获得最大的收益,是每个投资者的“愿景”,然而风险是把双刃剑,收益往往伴随着损失。8、 技术风险,随着科学技术的发展,企业的生产方式也要由Z改变,如果不能“与时俱进”,就有可能在此风险中受到负面影响。9、 人力资源风险,二十一世纪的竞争,是人才的竞争。一•般认为企业人力资源主要面临三个方面的风险:人力资源供给不足的风险;劳动力成木大幅度上升的风险;员工队伍稳定的风险。10、网络信息风险,指网络系统硬件、软件及其系统屮数据的安全受到威胁的风险。网络信息的传输、存储、处理和使用都要处于安全状态,但是事实上,网络安全会受到自然威胁和人为威胁。钢铁制造行业特有风险:1、 出口环节及相关问题带来的风险,贸易摩擦、贸易保护主义以及我国对钢恢出口采取的限制政策,出口征税的调整都增加了钢铁的出口风险。2、 物流环节的风险,我国钢铁物流在整体上处于“小、散、弱、乱”的状态,缺乏必要的竞争实力,从事物流服务的企业规模和实力都比较小,网络化的经营组织尚未形成。3、 钢铁的质量可能存在问题带来的风险,比如钢恢质量不过关带来的房屋、桥梁坍塌,给人们生命财产安全带来伤害的风险。4、 稀土在钢铁业中的应用带来的风险,稀土这一•敏感元素由于环保、政策等问题,投资者在对其进行投资时,可以说风险还是不小的,而钢铁业对此也多有涉足。5、 钢铁企业近几年的并购风险,在经济全球化的大背景下,钢铁企业通过国内外的兼并收购,追求利润和经济效益。但口额并购交易的背后蕴藏着巨大的财务风险。风险存在于交易的每一阶段。企业整合后面临负债黑洞暴購,客户流失,合同失效和技术流失等可控风险以及人员流失,文化冲突和协同效应失效等不可控风险。风险排序按可能性和损失严重程度分类:重大风险:政治风险、政策风险、经济风险、安全风险、质量风险;中等风险:文化风险、环保风险、竞争风险、技术风险、网络信息风险、出口风险、物流风险、并购风险;较小风险:人力资源风险、稀土运用风险。按可控性分类:可控风险:经济风险、安全风险、质量风险、文化风险、坏保风险、技术风险、网络信息风险、物流风险、并购风险、人力资源风险;不可控风险