高管薪酬和长期激励.ppt

中国企业高管薪酬和长期激励的实践和趋势(摘要)此文件为韬睿咨询公司所有,含有韬睿咨询的保密信息。只有经授权的有关人员才可使用本文件。本文件不得向任何其他人披露或供其他人使用*高管薪酬概要中国上市企业公司治理实践中国上市企业高管薪酬实践趋势和展望目录*高管薪酬是公司治理的一个关键环节高管薪酬社会责任控制系统披露机制风险管理董事会职责董事会结构信息系统公司文化商业道德股东权利/角色管理结构财务体系环境责任资本投资员工权益/角色高管薪酬*中国高管薪酬的驱动因素跨国企业实践股东/投资者期望监管规定人才竞争高管薪酬*市场参考市场水平部门的差异竞争定位基本工资浮动工资福利长期激励薪酬组合薪酬战略按绩效付薪倾斜程度固定与浮动的平衡影响范围风险/薪酬的关联绩效考核/标准财务/非财务绝对/相对公司/部门/个人团队与个人VP25%ile50%ile75%ile薪酬定位基本工资福利奖金LTI薪酬组合激励曲线薪酬水平绩效100%绩效100%*注重中期目标,适度的风险年度固定薪资奖金/短期激励业绩股票计划/绩效单元股票期权/限制性股票/股票增值权长期持股的要求高管薪酬结构的最佳实践低风险高风险注重短期目标,基于运营层面的(销售,营运利润)注重长期目标,基于股权层面的(例如TSR)基于岗位和市场水平的变化通常基于一年的业绩以现金的形式发放通常以现金或股票的形式发放基于3-5年的中期的业绩通常以股票期权、股票或现金等价物的形式发放基于长期的业绩要求高级管理人员在任职期间持有适当数量的公司股票*陆续完善和颁布的政策和法规使今年成为中国高管薪酬的分水岭国家法律证券法公司法国有资产管理委员会(SASAC)相关法规股权激励(境内和境外上市企业)证监会股权激励规范意见证券和基金公司证交所保监会税收、国际会计准则及外汇管理相关法规股权激励的税收问题财政部《金融工具确认和计量暂行规定》相关国际会计准则影响*A股,H股及红筹股在公司治理和高管薪酬设计与披露方面受到不同的外部影响*董事长与CEO的分设:国际上董事长和CEO的分设正在逐步成为公司治理的最佳实践董事长与CEO分设的比例董事长兼CEO的比例*董事会独立性:A股,H股及红筹股中,独立董事都占到董事会成员的1/3