金融时间序列分析.ppt

金融金融方面的研究分为两个部分:一:是理论上的规范研究探讨的是金融问题应该是什么样的主要内容包括资产定价理论二:是实证研究侧重于研究现实问题到底是什么样的也就是对现实世界的描述问题南南宝贝时间序列分析?时间序列分析不仅可以从数量上揭示某一现象的发展变化规律或从动态的角度刻划某一现象与其他现象之间的内在数量关系及其变化规律性,达到认识世界的目的,而且运用时间序列模型还可以预测和控制现象的未来行为。?许多经济、金融、商业等方面的数据都是时间序列数据,对这些数据进行分析、处理、研究,,,近期预测比较显著,但延续到更远的未来,就会有很大的局限性,导致预测值偏离实际较大而使决策失误。(时间序列数据的变动分为趋势性,周期性,随机性)时间序列中常见的模型①自回归AR(p)模型②移动平均MA(q)模型③自回归移动平均ARMA(p,q)模型④自回归综合移动平均ARIMA(p,d,q)模型时间序列建模基本步骤时间序列的单位根?在金融研究中,研究对象通常是利率、汇率或资产价格序列,但这些序列往往是非平稳的。?对非平稳时间序列的处理方法一般就是将其转化为平稳的时间序列,这样才可以引用相关平稳时间序列的方法来进行相应的研究?对时间序列的单位根的检验就是对时间序列平稳性的检验(通过差分消除单位根,得到平稳序列)金融时间序列分析的概念金融时间序列分析:?以金融理论为指导,?以数学、统计学为基础,?以时间序列分析原理与方法为依据,?以金融数据为信息载体,?以计算机为信息处理工具,?描述金融时间序列变化规律,?揭示金融市场的内在结构,?研究金融风险防范与规避的一门学科金融时间序列分析的研究对象?1金融数据变动规律?2金融时间序列模型?3金融风险的特征?4金融风险的规避与定价常用的金融变量?价格(股价、股指、汇率、期货价格)?报酬(股票报酬、股指报酬、利率、期货报酬)?波动,交易量,公司金融变量(债券发行)大多数金融研究的对象不是资产价格,而是资产收益。