存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例,比较分析.docx

近期,市场上关于存贷比( LD)去留的争论颇多,主要是因为一旦引入巴塞尔协议 III 中的两个新的流动性指标(流动性覆盖率( LCR)、净稳定资金比例( NSFR)后,LD的去留自然就成为了大家关注的焦点 [2]。本文具体分析这三个指标的内在关联和各自优缺点。针对当前我国商业银行现有资金来源与资金运用的特点,本文提出,为了有效管理和监管银行流动性风险,LD仍然有维持的必要;LD具体计算时,分子分母项可以审慎调整,但任何调整都应该要反复论证,以防范新的监管套利和市场扭曲行为的产生。而LCR和NSFR两个新指标引入以后,还需要相当一个时间不断验证,以确保其能够真正发挥流动性风险管理和监管的作用。定义与计算公式存贷款比(LD)是指商业银行各项贷款余额与各项存款余额之间的比率,它用来反映银行总体流动性状况和存贷款的匹配情况。*LD的计算公式为:各项贷款余额 / 各项存款余额其中各项存款是指填报机构吸收的单位和居民个人的存款,主要包括企业存款、私营及个体存款、居民储蓄存款、保险公司存放等。各项贷款是指填报机构对借款人融出货币资金形成的资产,主要包括贷款、贸易融资、票据融资等。LD的监管要求为不高于 75%。( LCR)是银行优质流动性资产储备除以未来 30 日的资金净流出量,它主要反映短期(未来30天内) 特定压力情景下,银行持有的高流动性资产应对资金流失的能力。*LCR的计算公式为:流动性资产 / 未来30 日内资金净流出,其中流动性资产 = ∑各类流动性资产金额 * 折算率;未来30日内的净现金流出 = 现金流出量 —min(现金流入量, 现金流出量的 75%)。LCR的监管要求为不低于 100%。净稳定资金比例(NSFR)是计算银行一年以内可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比,它主要衡量一家机构在特定压力情景下,可用的长期稳定资金支持业务发展的能力。*NSFR的计算公式为:可用的稳定资金 / 业务所需的稳定资金,其中可用的稳定资金 (ASF)= ∑各类权益和负债 * 相应的ASF 系数;所需的稳定资金 (RSF)= ∑各类资产和表外风险暴露 * 相应的RSF 系数。NSFR的监管要求为不低于 100%。异同分析LD主要通过控制存款和贷款业务比重来控制银行的主要资产负债结构,LCR与NSFR则分别用来反映压力情景下银行的短期及中长期流动性风险状况。相对于LCR,LD与NSFR更偏重于控制银行的资产负债结构,两者的相似性更强。三个指标的异同从以上比较可以看出, LD仅覆盖了存款和贷款,同时,没有特定的压力情景设置,重在对存款、贷款总体比例现状的把握;而LCR和NSFR这两个指标覆盖全部表内外业务,对于存、贷款的处理更加细致,考虑了客户类别、性质以及期限,有给定的未来短期和中长期的压力情景。为进一步说明三个指标之间的异同,下面就存、贷业务在三个指标中的计量进行详细说明。假定银行同时新增 100元存款及 100元贷款,并按照存款及贷款的期限、性质及来源(投向)等分别计算其对三个指标的影响。由上文的说明可知,存款因其期限、客户类别和性质的不同会对 LCR中的现金流出(包含在LCR计算公式的分母项中)及 NSFR中的可用稳定资金(即 NSFR计算公式中的分子项)造成不同的影响,而贷款也会因其期限和客户类别的差异对 LCR中的现金流入(也包含在 LCR计算公式的分母项中)及 NSFR中的所需稳定资金(即 NSFR计算公式中的分母项)造成不同的影响。根据目前的监管标准,经过计算,我们整理出以下两表:存款影响表与贷款影响表。其中,存款影响表内的 A与B对应的是 100元新增存款对 LCR中的现金流出与 NSFR中的可用稳定资金可能造成的各种影响;贷款影响表内的A与B对应的是新增100元贷款对LCR中的现金流入与NSFR中的所需稳定资金可能造成的各种影响。存款影响表贷款影响表通过上述的分析可知:LD不考虑存款及贷款的期限、性质及来源(投向)等因素,LD的分子、分母分别增加100元即可;然而,对 LCR与NSFR的影响则复杂得多,存在多种可能。在存款新增 100元的情况下,对于 LCR而言,最有利的影响为: 资金来源为不可提前支取的、余期在一个月以上的大中型企业存款,不计入资金流出,流出量为 0元;对于LCR最不利的影响为:资金来源为可提前支取的、无业务关系的大中型企业存款额,其中,75元要计入资金流出。值得关注的是,零售与小企业存款的流出也很低,—10元。对于NSFR而言,最有利的影响为:资金来源为不可提前支取的、余期在一年以上的大中型企业存款,增加了可用稳定资金100元。对于NSFR最不利的影响为:资金来源为允许提前支取的或余期一年以内的大中型企业存款,可用稳定资金仅增加了50元。在贷款新增 100元的情况下,对 LCR最