国债期货基础知识和交易策略..docx

国债期货基础知识和交易策略国债与国债期货投资全问答包含以下五大方面内容:一、国债基础知识目录1、什么是国债?2、国债的主要特征是什么?3、我国国债具体如何分类?4、国债有哪些主要功能?5、我国国债市场规模有多大?6、我国国债覆盖的期限范围是否广泛?7、我国国债市场的组织结构是怎样的?8、我国国债发行市场采取什么样的发行模式?9、我国记账式国债发行的参与主体有哪些?10、我国国债交易的参与主体有哪些?11、我国国债交易市场的交易机制是怎样的?12、国债价格和市场利率的关系如何?二、国债期货基础知识1、什么是国债期货?2、国债期货有哪些特点?3、国债期货有哪些基本功能?4、国债期货市场的产生和发展历程是怎样的?5、世界上主要的国债期货有哪些?6、当前全球国债期货市场的总体情况如何?7、我国为什么要推出国债期货?.78、我国金融机构是否有参与国债期货的需求?9、利率市场化程度与开展国债期货的关系怎样?10、我国商品期货和股指期货市场的发展对国债期货的推出起到哪些积极作用?11、国债期货合约标的与可交割券有什么区别?12、转换因子的定义及计算是怎样的?13、国债期货交割货款的定义及公式是什么?14、什么是最便宜可交割债券?15、如何计算隐含回购利率?16、如何利用久期寻找最便宜可交割债券?17、国债期货理论价格是怎样计算的?18、影响国债期货价格的因素有哪些?三、国债期货交易的误区1、误认为国债期货交易时间与现货市场一致2、误认为国债期货的当日结算价就是收盘价3、误认为国债期货当日结算就是当日平仓4、误认为国债期货的最后交易日在月末5、误认为国债期货类似于股指期货采用现金交割6、误认为5年期国债期货合约只能以5年期、3%票面利率的中期国债进行交割7、误认为国债期货的交割结算价和交割货款相同8、误认为投资者可以全权委托期货公司进行国债期货易9、误认为市价指令总能以最快时间和最优价格成交10、误认为国债期货保证金低,更加适合散户参与11、误认为国债期货满仓操作就能挣大钱,忽略了满仓操作的风险12、误认为国债期货开仓后无需每日盯盘四、国债期货交易策略入门1、国债期货套期保值的基本原理是什么?2、如何利用国债期货进行多头套期保值?3、如何利用国债期货进行空头套期保值?4、什么是债券的修正久期、基点价值?5、国债期货套期保值比率如何计算?6、如何计算国债期货合约的久期及基点价值?7、如何利用国债期货对国债现货组合套期保值?8、国债期货套利的基本原理是什么?9、如何利用国债期货进行跨期套利交易?10、如何利用国债期货进行跨品种套利交易?11、如何利用国债期货做基差交易?12、如何利用国债期货进行收益率曲线套利?五、国债期货交易策略概述一、国债基础知识目录1、什么是国债?2、国债的主要特征是什么?3、我国国债具体如何分类?4、国债有哪些主要功能?5、我国国债市场规模有多大?6、我国国债覆盖的期限范围是否广泛?7、我国国债市场的组织结构是怎样的?8、我国国债发行市场采取什么样的发行模式?9、我国记账式国债发行的参与主体有哪些?10、我国国债交易的参与主体有哪些?11、我国国债交易市场的交易机制是怎样的?12、国债价格和市场利率的关系如何?1、什么是国债?国债又称公债,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。它以国家信用为基础,由中央政府通过法定程序和途径向投资者出具,承诺在一定时间支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家,所以在一国债券市场中它往往具有较高的信用度,一般情况下被公认为是最安全的投资工具。2、国债的主要特征是什么?国债作为一种以国家信用为基础的债券,具有以下主要特征:一是安全性高,以国家信用作为国债还本付息的保证,一般情况下几乎不存在违约风险;二是流动性强,信用等级较高,在市场上容易变现;三是收益稳定,价格波动幅度相对较小。3、我国国债具体如何分类?国债可以按照债券形式、付息方式、票面利率和发行期限等进行分类:(1)按债券形式分类我国目前发行的国债可分为储蓄国债和记账式国债。储蓄国债:是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的、满足长期投资需求、不可流通且记名的国债品种。在持有期内,持券人如遇特殊情况需要提取现金,可以到购买网点提前兑取。按照记录债权形式的不同又可分为凭证式国债和电子式储蓄国债。凭证式国债以“凭证式国债收款凭证”记录债权,电子储蓄国债以电子方式记录债权。记账式国债:以电子记账形式记录债权,由财政部面向全社会各类投资者发行,可以记名、挂失、上市和流通转让的国债品种。由于记账式国债的发行和交易均采用无纸化形式,所以效率高,成本低,交易安全性好。(2)按付息方式分类我国目前发行的国债按付息方式划分,可分为贴现国债和附息国债。贴现国债:在票面上不规定利率,往往以低于债券面值的价格发行,到期按面