融资融券T0交易策略.docx

融资融券T0交易策略.docx融资融券T+0交易策略刖百♦何谓T+0?T+0,又称日内交易,借助融资融券工具可以实现直接和变相的T+0交易♦我们为什么选择T+0?市场波动频繁,个人投资者选股难度增加,利用T++0适用什么情形?单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁、+0适用哪些投资者?短线客户、技术派、风险保守型客户&融资T+0交易策略♦原理:又称为日内交易,投资者日终清算后的总头寸不变,但可以通过日内交易摊低成本,利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收益。1•融资T+0滚动交易♦融资T+0滚动交易:投资者满仓,且持有股票A,当日低开融资买入股票A,拉高以卖券还款方式抛岀自有资金持仓的股票A,归还当日的融资负债。+0冲销交易♦融资T+0冲销交易:又称日内交易伺一交易日买卖同一股票,投资者当天并没有持有股票A,当日低开普通买入或融资买入股票A,冲高融券卖出同等数量的股票A,T+1日以现券还券偿还融券负债、现金还款偿还融资负债进行平仓。操作要点:同一日,对同一种股票,进行相同数量的低点融资买入、高点融券卖出,T+1日平仓。&融资T+0交易策略概要类型融资T+0滚动交易融资T+0冲销交易适用情形投资者满仓,且持有股票A,当口预计该股票低开高走。投资者未持有股票A,当日预计该股票低开高走。操作要点•低点融资买入股票A:•高点卖券还款,抛出原持有的股票A,实现当日股票A总负债为零。•低点普通或融资买入股票A;•高点融券卖出同等数量的股票A,实现当日股票A净头寸为零;•次日直接还券归还融券负债。•无利息费用产生; •产生一天利息;交易特点•可以当日滚动多次操作: •可以当日滚动多次操作;•可摊薄客户平均持股成本。 •对客户是否持股无要求。+:投资者满仓持有股票A,当日预计该股票低开高走,则可利用早盘低开融资买入股票A,股价冲高至当日高点#以卖券还款方式抛出原自有资金持仓的股票A,归还当日的融资负债。♦操作益处:投资者可满仓持有股票、无需预留资金。可避免次日个股波动风险,采用当日T+0操作摊薄成本,获支日内因股价上涨带来的收益,且融资T+0不收取利息。融资T+0滚动交易案例滚动操作,集腋成裘;短线操作,稳定获利!操作策略:投资者满仓持有招商银行(600036),2011年11月2日,该投资者预计招商银彳预开高走,,股价拉高至当日高点,,归还当日的融资负债。:10000*=250阮优点:利用増量资金获取价差猛,无额外费用产生。・3融资局融资买入鱼'现金还款卖券还款■©融券衣j融券與岀-买券还券■现券还券繭买入◎卖出撤单I宣1担保品划转自动还歎设置■叙查询®茨金股份罔当曰姿托雅刷新买入价格:最大可融:买入数星:证券代码:600036报价方式:股东代码:0120011869x招商银行股股下单买一9买二9买三9买四9买五9现价9昨收99998T6000255164113496295623207585:+0恥交易案例融资买入□卖券还款曰融资T+0▲Q融资匸」融资买入園现金还款自卖券还款■总論i融券卖岀巨;买券还券膳现券还券1买入卖出撤单自动还款设置■Q查询B资金股份2・融资T+0冲销交易♦投资者已经融资买入某只股票,交易时间突然发布重大利多,为避免股价借利好冲高回落或次日利好兑现股价出现回落,可在当日高点利用融券进行反向冲销。♦股市处于盘整阶段,投资者可以锁定短线价差,以当日冲销方式,先赚先赢,落袋为安,避免持仓过夜风险。♦投资者资金有限,运用当日冲销交易,避免资金周转风险,缓解投资者资金压力,为资金不足的投资者带来较大利润。♦适用情形:翳市中,因突发利好頤他原因,某股票开盘一路走高”但次日走势純。.滚动操作:个鹅中震荡频繁月多次滚动进概点融资买入高点融券卖岀的当日冲销交易。利用融券頂,锁定当天个股波动隘,避免廠扌枪脈益,次日平仓,仪收取乍的息费,!■正合股份600759走势|•股票价格于2011年8月5日、8日、汨连续三个交易日内瞬价格涨幅偏离值累i挞到20%属于股票錫异常波动,无应披露而未披露的事项;停牌一小时10日开構后,融咨买入10000股10日涨停后,融券卖出10000股•次日规券孙券归怀融券负情,现令怀款归怀融咨负债点评:利用融资融券工具,勰了隔夜持股的系趣,当日锁起10%的收(I)融资买入〃正和股份〃10000股,操作如下■a融资罷J融资买入⑨现金还款圍卖券还款・咲融券d融券卖出亠