融资融券交易策略运用指南.docx

融资融券交易策略运用指南.docx融资融券交易策略运用指南一、常见问题简答1、 客户可以提交的担保物有哪些?答:客户提交的担保物包括现金和充抵保证金证券,其中可充抵保证金的证券名单由本公司确定,并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。2、 担保证券划转指令是否可以撤单?答:在当天划转指令发送截止吋间(15:00)前可撤单。3、 担保证券划转后可以立即进行融资融券交易吗?答:不可以。担保证券T日划转的,T+1日才能到账,即需在担保证券划转后的次一交易日才能进行交易。4、客户在信用账户中可以进行哪些证券交易?答:客户在信用账户中可以融资融券交易标的证券,并可普通买卖可充抵保证金证券(含标的证券)。需特别提示的是,信用证券账户不能进行债券回购交易或预受要约。5、客户在做融券卖出交易时,可以以任何价格成交吗?答:不可以,融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价,当天没有产生成交的,其申报价格不得低于前收盘价,低于上述价格的申报无效。6、什么是预警线、警戒线、平仓线?答:按当FI收市价计算,客户信用账户的维持担保比例等于或小于150%、140%、130%时,则客户信用账户分别触及预警线、警戒线、平仓线。当触及预警线、警戒线时客户应在2个交易内补充担保物使得维持担保比例回升至150%;当触及平仓线时客户应在1个交易R内补足担保物使得维持担保比例回升至150%以上,否则本公司有权实施强制平仓。7、 可充抵保证金证券暂停交易时,应如何处理?答:若可充抵保证金证券暂停交易超过30天,本公司有权视暂停交易的情况对其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施,客户应关注相关调整及其信用账户的维持担保比例情况,并及时调整、追加担保物或调整持仓。8、 投资者还券的数量大于其实际借入的证券怎么办?答:若融券部分成交或权益处理等情况而出现投资者还券的数量大于其实际借入的证券时,木公司将通过余券划转指令将多出的证券划回投资者信用证券账户。客户TH还券,国信证券将于T+1日进行余券划转,T+2日余券返回客户信用账户。9、 客户进行融资融券交易证券划转要收取手续费吗?答:根据中国证券登记结算公司的相关规定,目前暂免收客户担保品提交与返还,及还券划转的手续费。:提现策略一:T+0交易1、融券卖出,买券还券(做空)•融券卖出,买券还券•下跌行情中,客户"融券卖出"标的证券,当股价下跌后通过"买券还券"了结交易。例:当万科A(),融券卖岀1000股。当股价跌至9元时,买券还券了结交易。收益二[融券卖岀价格•买券还券价格•手续费率X(融券卖出价格+买券价格)•印花税率制券卖出价格•过户费率]x股数=[-9-%ox(+9)-l%]xlOOO=、普通买入标的证券,融券卖出(做多)•普通买入标的证券,融券卖出•上涨行情中,客户"普通买入"标的证券,当股价上涨后融券卖出。用普通买入的股票"现券还券"了结交易。例:召商银行()股价为13元时,普通买入1000股,,融券卖岀1000股。,不产生融券费用。盈利部分日终清算后从融券卖岀冻结资金中解冻。收益珂灘券卖出价格•买入价格•手续费率x(遴券卖出价格+买入价格)•印花税率曜9券卖出价格•过户费率]x股数=[-13-%ox(+13)・l%-%。]x1000=、融资买入标的证券,融券卖出说明:此方法可以解冻部分资金,该部分资金可用于融资打新,具体操作见后文“融资融券打新”部分。•融资买入标的礦,融券卖出•上涨行情中,客户"融资买入"标的证券,当股价上涨后融券卖出°用融资买入的股票"赌砂"了结交易。号、.:客户信用妖户无可用资会,担斥物古值为300万元,折算成斥证会为120万元°喜户以0・5元电券真出深100ETF200万份、,使用现券还券了结垄券交易,不产生§券更用C茯得可用姿会100万元,垩姿负偻为98万元cET胶易成Q手填费率*(聖券卖出价恪+聖资买入价格)x股数=%ox(+)x2000000=4950tlT+0交易收益=琵券真出会眾・荃资买入会貌•交易醉=1505阮维茅担俣比例二(300+100)+98=408%%+0交易的关键功能:•T+0交易的关键是运用融券卖岀的功能。上涨行情中,先普通/融资买入,再融券卖出;下跌行倩中,融券卖岀,再晋通/融资买入/买券还券。普通买入上涨行情融券卖出下跌行情普通买入策略二:提现交易•策略概述>客户将持有的