第六章+外汇风险管理.ppt

1第6章外汇风险管理Foreign Exchange Risks Management2教学要点?外汇风险种类?学****常用外汇风险管理方法34一、外汇风险概述(一)外汇风险含义又称汇率风险,指在不同货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内意外变动,致使相关主体的实际收益低于预期,或是实际成本高于预期,从而蒙受经济损失的可能性。51、外汇风险对象?承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸”?外汇买卖中,风险头寸表现为外汇持有额中“超买”(overbought)或者“超卖”(oversold)的部分?企业经营中,风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分62、风险构成要素?风险头寸?风险因素?货币兑换或折算?受险时间?成交与资金清算之间的时间?风险事故?汇率朝不利方向意外变动?风险结果?经济利益损失7(二)外汇风险种类?折算风险(translation exposure)?交易风险(transaction exposure)?经济风险(economic exposure)?国家风险(country’s exposure)81、折算风险?指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险?由于汇率波动,选择不同时点的汇率评价外币债权债务,可能造成较大的会计账面损益?虽然折算风险只涉及账面损失,但仍然可能不利于对涉外企业的业绩评价9存货折算海尔(美国)于5月15日在当地购入一批价值20万美元的零部件,至今仍未出库使用。购入时汇率US$=RMB￥。由于人民币汇率改革,第三季度会计决算日汇率US$1=RMB￥。请计算母公司合并报表时该笔存货的折算风险。10固定资产折算GM的英国子公司1981年1月1日购入一台设备,货款9万英镑,安装调试费1万英镑,折旧期30个月。交易发生日汇率为￡1=$,1981年12月31日汇率为￡1=$,1982年12月31日汇率为￡1=$。请分别计算1981、1982年会计决算日的账面损失。