第三章证券市场-课件（PPT·精·选）.ppt

3 证券市场证券投资学证券投资学证券投资学Securities Investment 熟悉证券市场基本概念、分类、特征以及功能掌握证券交易程序掌握证券行情基本内容和含义掌握股票价格指数的编制方法学****目的与要求课时安排:4课时重点证券交易程序、股票价格指数的编制难点竞价方式、股票价格指数的编制教学重点与难点一、证券市场概述?证券市场是有价证券交易场所、规则、行为的总称,是投资活动的基础。?按交易性质区分,证券市场包含:(1)证券发行市场(也称证券一级市场)(2)证券流通市场(或者说二级市场)二、证券发行市场(一)概念?证券发行市场又称一级市场或初级市场,是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。?作用:提供证券,筹集资金。?分类:按业务分类有股票发行市场与债券发行市场两大块。(二)债券发行市场1、债券发行主体?发行人:政府或企业?认购人(投资者):自然人或机构?中介机构(承销者):商业银行、证券公司、信托投资公司等2、债券发行方式?公募与私募发行?直接与间接发行?招标发行(三)股票发行市场1、股票发行的目的及形式?初次发行(initial public offering,IPO):第一次发行新股,目的为成立股份公司或公开上市?增资发行(seasoned equity offering)是股份公司设立后在经营过程中根据公司经营发展的需要进行的股票发行。2、股票发行方式?公募(public sale):包销(Firm Underwriting)、代销(Best-Effort Underwriting)?私募(private placements):根据认购协议(Subscription Arrangement)直接出售给投资者,而投资银行为安排投资者和提供咨询而得到酬劳所得。三、证券的流通市场(一)概念?证券流通市场,也称二级市场或者次级市场,是指已发行并被投资人认购的证券进行转让、买卖、流通的市场。(二)结构?证券交易所?场外交易市场(Over the Counter, 简称OTC)?三级市场和四级市场(三)功能?为金融资产提供流动性?维持证券的合理价格?调节资金供求,引导资本合理流向?证券流通市场的行情波动能反映和预测整个国民经济情况四、证券交易所(一)组织制度?会员制:以非盈利为目的的社团法人,其会员由证券公司,投资公司等证券商组成(我国证券交易所是会员制)?公司制:按股份制原则,由银行、证券公司、投资信托机构,及各类公营、民营公司等共同出资占有股份建立起来的,是以盈利为目的公司法人(二)功能?提供买卖证券的交易席位和有关交易设施及相应的服务?制定有关场内买卖证券的上市、交易、清算、交割、过户等各项规则,并审核监督规则的执行情况?管理交易所成员的交易行为,执行场内交易的各项规则?编制和公布有关证券交易的资料(三)世界著名证券交易所和我国证券交易所?纽约股票交易所(二百多年历史,拥有1366个会员的股份公司,)?香港交易所(1974年成立,现为香港证券联合交易所有限公司,)?上海证券交易所(会员制事业法人,成立于1990年11月26日,)?深圳证券交易所(1990年12月1日,会员制事业法人,)