中小企业信用担保风险定价与控制研究（可复制毕业论文）.pdf

摘要克一舒尔斯期权定价模型,通过对该模型的相关假设及其定价特征的保风险定价的欧式特征理论,在理论上首次证明了布莱克一舒尔斯期中小企业在我国经济社会发展中具有重要的地位和作用,是促进国民经济持续、快速、健康发展的重要支撑力量。建立一个良好的可持续的中小企业信用担保体系是中小企业实现可持续发展的迫切要求和现实选择。中小企业信用担保风险定价与控制问题是中小企业信用担保研究领域急需解决的重大课题之一,它直接关系到我国中小企业信用担保业的可持续发展。本文通过对信用担保风险定价与控制问题展开深入研究,必将为加快完善我国中小企业信用担保体系,从而更加切实有效地发挥信用担保在我国中小企业融资中的作用,实现我国中小企业信用担保业的可持续发展提供理论上的指导,具有非常重要的理论与现实意义。本文的研究始终沿着中小企业信用担保风险这一条主线展开并深入。在深入探讨中小企业信用担保风险形成的基础上,逐步展开对信用担保风险定价与控制问题的深入研究。本文的主要贡献在于:有畔⒕醚Ы嵌榷孕畔⒉欢猿萍捌湟⒌哪嫦蜓≡窈偷赖风险问题进行了讨论,在此基础上分析了金融市场中的信息不对称及其引发的逆向选择和道德风险问题ü菇ㄊ砟P停玫搅诵畔不对称及其引发的逆向选择和道德风险导致信贷配给的形成和局部均衡理论。通过构建了内部和外部信息不对称数理模型,深入研究了因中小企业内部和外部信息不对称而导致中小企业信用担保风险形成问题,深化了信用担保的风险理论,诜缦罩行运枷耄忧炕鹑谘诤∩贤频剂瞬祭讨论,得到了该模型的期权价格特征,并在该模型的基础上提出了期货的定价公式。构建了期货期权价格的一般动态方程,再结合所给出的信用担保的期货期权定义,提出了信用担保风险定价微分方程。导出了欧式期货看涨与看跌期权的平价关系,在此基础上提出了信用担权定价模型运用于信用担保风险定价的科学性,拓展和深化了信用担保风险定价理论与方法。
把存款保险风险定价思路引入信用担保风险定价,构建了债务单阶段警系统;提出了信用担保机构科学运营的实现途径;从信用担保风险攵缘テ诙ḿ鄣牟蛔悖岷系1J导姓裾蛊诘挠攀疲展期的风险定价模型,并给出了单阶段展期模型的风险定价方法。在单阶段展期模型的基础上,为改进单阶段展期模型的不足,提出了债务多阶段展期的担保定价模型,并给出了多阶段展期模型的风险定价方法。针对担保投资的优越性,从准债权与准股权复合设置角度,提出了类似于优先股模式的债务追索权,构建了债务展期的担保复合定价模型,给出了复合模型的定价方法,并作了相关实例和实证分析,从而又进一步深化了信用担保风险定价理论与方法。又行∑笠敌庞玫17缦盏耐獠糠婪恫忝妫诜治鲋行∑业信用担保风险的基础上,构建了中小企业信用担保风险的外部防范机制。提出了改善信用担保机构外部运营环境、实现信用担保风险外部分散、外部转移和外部补偿的有效途径及加强外部监管与中小企业社会服务体系的建设。在此基础上,构建了数理模型深入分析了商业银行与信用担保机构风险分担及政府财政的外部补偿问题,∑笠敌庞玫17缦盏哪诓靠刂撇忝妫菇酥行∑笠信用担保风险的内部控制机制。从担保风险识别角度,构建了中小企业资信评估系统;从信用担保风险预警角度,构建了信用担保风险预内部分散角度,提出了基于担保投资的风险内部分散机制;从信用担保风险内部转移角度,提出了基于反担保的风险内部转移机制;从信用担保风险内部补偿角度,提出了基于风险自留的风险内部补偿机制。关键词中小企业信用担保,风险,定价,控制
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作者签名:啤作者签名:回峭导师签名——日期:主塑年鱼月二翌缉月』原创性声明关于学位论文使用授权说明本人声明,所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了论文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在本论文中作了明确的说日期:本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留学位论文,允许学位论文被查阅和借阅:学校可以公布学位论文的全部或部分内容,;学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。明。
第碌悸研究背景个严格的定义。回顾经济的启蒙时期——攀兰停孕庞玫难芯孔钗畅,银行贷款难问题异常突出,严重阻碍了中小企业经济的进一步发展。解决中小企业贷款难问题,帮助中小企业走出融资困境的关键是要深化金融体制改中小企业信用担保体系,转嫁、降低银行的部分风险,提高银行给中小企业融资的