2-2 陈小莉-银行从业-个人理财-考点预测班（美工版2014.1.19）.ppt

结构性理财产品1、概念运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成2、根据挂钩资产的属性细分外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等第四章银行理财产品3、结构性理财产品的主要风险挂钩标的物的价格波动本金风险收益风险:收益实现往往不是线性分布的流动性风险:通常无法提前终止,事先约定条件发生可终止第四章银行理财产品结构性理财产品——外汇挂钩类理财产品1、外汇挂钩的一组或多组外汇的汇率,汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇价格而定2、期权拆解①一触即付期权到期时,最终汇率收盘价>触发汇率, 总回报=保证投资金额×(1+潜在回报率)最终汇率<触发汇率, 总回报=保证投资金额×(1+最低回报率)第四章银行理财产品②双向不触发期权汇率收盘价>触发汇率上限或<触发汇率下限总回报=保证投资金额×(1+最低回报率)汇率收盘价介于区间内波动总回报=保证投资金额×(1+最高回报率)第四章银行理财产品3、外汇挂钩保本理财产品的风险流动性风险、集中投资风险、保本理财产品回报的风险、汇率风险、提前终止的风险、到期时收取保证投资金额的风险、未能成功认购保本理财产品的风险、投资者自身状况的风险第四章银行理财产品结构性理财产品——利率/债券挂钩类理财产品1、类型与利率正向挂钩产品与利率反向挂钩产品区间累积产品达标赎回型产品2、产品由银行发行,特点是收益不高,但非常稳定,一般投资期限固定,不得提前支取第四章银行理财产品3、挂钩标的①伦敦银行同业拆放利率(LIBOR) 全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率,国际间最重要和最常用的市场基准利率通常,报出的利率为隔夜(两个工作日)、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的②国库券③公司债券第四章银行理财产品4、计算实际收益率若与利率挂钩的结构性产品A的名义收益率为8%。协议规定的利率区间为0~8%,假设一年按360天计算。有180天中挂钩利率在0-8%之间,60天的利率在8%一10%之间。其他时间利率则高于10%,则该产品的实际收益率为( ) % %% %第四章银行理财产品答案:C解析:产品A的实际收益率=名义利率×一年中利率在协议规定的利率区间中的天数÷一年的总天数=8%×180/360=4%第四章银行理财产品结构性理财产品——股票挂钩类理财产品1、股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品,指通过金融工程技术,针对投资者对资本市场的不同预期,以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等,并搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。2、按是否保障本金划分,股票挂钩类理财产品可归纳为两大类:不保障本金理财产品(含部分保障本金理财产品)和保障本金理财产品第四章银行理财产品