计算机行业2020年投资策略：拥抱科技创新黄金时代，关注5g与高景气细分领域.docx

内容目录计算机板块跑赢市场指数,获得公募超配 7计算机Q3机构持仓环比略有下降,但仍处于仓位超配 7市场表现显著分化,整体市盈率略低于历史中位数 72019年年初至今安全可控、智能交通、金融信息化、云计算板块领涨 85G时代将至,IDC、服务器、网络安全、车联网、,服务器行业也有望充分受益 95G时代应用场景再度拓宽,对网络安全提出更多需求 10车联网有望成为5G最大的应用市场,自动驾驶、车路协同有望于2021年规模化落地 11智能应用作为5G后周期,多场景有望持续落地 12聚焦高景气核心板块,核心推荐网络安全、云计算、自主可控板块 13网络安全行业:政策提升行业景气度,企业级市场空间正式开启 13云计算行业:进入业绩兑现期,龙头集中度有望持续提升 17安全可控行业:自主可控发展决心坚定,产业链崛起在即 20医疗信息化:传统订单持续高增长,互联网医疗步入正轨,辅助医疗迎政策利好..........................................................................................................................27央行数字货币DC/EP:有望正式出台应用,率先利好银行IT行业 33知识产权保护:获空前政策关注,确定趋势下把握三大投资机遇 34拥抱科技创新黄金时代,关注5G与高景气细分领域 41国信证券投资评级 43分析师承诺 43风险提示 43证券投资咨询业务的说明 43图表目录图1:2019H1基金持有市值前30的计算机行业上市公司 7图2:2019Q3基金持有市值前30的计算机行业上市公司 7图3:2019H1股东基金数量前30的计算机行业上市公司 7图4:2019Q3股东基金数量前30的计算机行业上市公司 7图5:2000~2019年计算机行业板块市盈率走势图 8图6:5G网络面临的安全问题 10图7:车辆自动化的不同等级对传输时延、传输速率的要求不同 11图8:国家城市公路里程和高速等级公路里程统计(单位:万公里) 12图9:远程医疗系统拓扑图 13图10:工业互联网支撑企业通过智能制造实现业务目标 13图11:全球信息安全市场规模(亿美元) 14图12:全球信息安全市场结构 14图13:中国信息安全市场规模(亿元) 15图14:中国信息安全市场结构 15图15:全球及中国信息安全投入占总IT投入比 15图16: 16图17: 16图18:全球云计算市场规模及增速(亿美元) 17图19:全球SaaS细分服务市场占比 17图20:中国云计算市场(亿元) 18图21:中国公有云细分市场规模(亿元) 18图22:SaaS转型放大市场空间 19图23:Autodesk估值水平(PS) 19图24:Adobe估值水平(PS) 19图25:2018年各存储品牌国内市场占比 23图26:2016-2017年国产数据库主要厂商营业收入(亿元) 24图27:2016年国内中间件市场占比 25图28:国内整体ERP市场格局 26图29:国内高端ERP市场格局 26图30:互联网医院模式 30图31:CA认证系统 37图32:水印效果示意图 37图33:区块链产权登记流程图 38图34:美亚柏科知识产权维权服务 40表1:2019年初至11月22日涨跌幅前五板块 8表2:2019年初至11月22日计算机行业涨幅前十上市公司 8表3:一线城市落地数据中心PUE节能政策 9表4:LTE-V典型应用及数据 12表5:Gartner2019年全球IT支出预测(十亿美元) 14表6:Gartner2019年首要投资技术 16表7:安全可靠技术和产业联盟成员单位 21表8:自主可控主流桌面CPU与英特尔CPU性能对比 22表9:自主可控主流服务器CPU与英特尔CPU性能对比 22表10:主要国产操作系统情况 23表11:主要国产数据库情况 24表12:国内市场主要的ERP厂商 25表13:党政国产化市场空间测算 26表14:医疗信息化公司中标订单同比情况(单位:万元) 27表15:电子病历系统分级评价介绍 28表16:2019年互联网医院相关政策频出 29表17:2019年建设互联网医院的部分公立医院 30表18:《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》主要内容 31表19:山东省第一批“互联网+”医疗服务项目价格表 31表20:《关于强化知识产权保护的意见》战略举措 34表21:我国推动知识产权保护的相关政策(2015年至今) 35表22:知识产权检测技术简介 38表23:美亚柏科知识产权维权案例(2007-2018) 39