CPA财管公式大全.doc

简要说明,按先后顺序分析时,分析过的因素使用报告期数据(或实际指标),未分析的因素使用基期数据(或计划指标)。可以简单地这样记忆:已经分析过的指标不再“复原”。营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负责速动比率=速动资产/流动负责现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责资产负债率=总负责/总资产*100%产权比率=总负责/股东权益权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息(含资本化利息)现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100%应收账款周转次数=营业收入/应收账款存货周转次数=营业收入(或营业成本)/存货总资产周转次数=营业收入/总资产营业净利率=净利润/营业收入*100%总资产净利率=净利润/总资产*100%权益净利率=净利润/股东权益*100%市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数,其中,普通股股东净利润=净利润-优先股股利市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)/流通在外普通股股数,其中,优先股权益,包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数净负债(也叫经金融负责)=金融负责-金融资产净经营资产(净投资资本)=经营资产-经营负债=净负债+股东权益经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负责净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=(金融负债利息-金融资产收益)*(1-所得税税率)实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加+折旧与摊销权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润(注意不是净利润)/净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下,外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。可持续增长率(通用公式)=本期收益留存/(期末股东权益-本期收益留存)复利终值F=P*(F/P,i,n)复利终值P=F*(P/F,i,n)有效年利率=(1+报价利率/m)的m次方-1普通年金终值F=A*(F/A,i,n),n表示的是等额收付的次数。普通年金现值P=A*(P/A,i,n),n表示的是等额收付的次数。预付年金终值F=A*[(F/A,i,n+1)-1]=(F/A,i,n)*(1+i)预付年金现值P=A*[(P/A,i,n-1)+1]=(P/A,i,n)*(1+i)递延年金现值P=A*(P/A,i,n)*(P/F,i,m),m表示的是递延期,即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第1期期末间隔的期数。资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差=(A预期收益率的方差*A的比重的平方+B预期收益率的方差*B的比重的平方+2*A和B的相关系数*A的预期收益率标准差*A的比重*B预期收益率的标准差*B的比重)开平方