国际经济合作第三章 国际风险投资.ppt

第四章国际风险投资第一节风险投资的定义、特征、要素第二节风险投资的运行模式第三节风险投资计划书畸芯京棋多趋彤俊箱吮酚砒条餐叶薪蕉秃莱鹅续还侧刨衷阮玻枣留忍报银国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资1第一节风险投资的定义、特征、要素一、风险投资的定义(一)定义风险投资(VentureCapitalInvestment创业投资):指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司(主要是高科技公司),在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务,培育企业快速成长,数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。踊切揩秦启靖夯窑教慕赛咕肌延氢五猜块偿葛郑喊枢卯爸粗浦减焙放亥最国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资2一、风险投资的定义(二)关于定义的理解1、投资对象新兴、快速成长、有巨大竞争潜力的行业2、资本属性权益资本,是中长期投资3、投资目的追求高额回报,属于财务性投资窜孵冤战哼阶抬受赔模谴废蔽皖翼泅蹦玻米锅身剪哥伏戎易劈祸骡胰精滤国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资3二、风险投资的基本特征(一)风险投资是高风险与高收益相结合的投资1、高风险性。2、高收益性。3、低流动性。(二)风险投资大都投向高技术领域(三)风险投资具有很强的参与性(四)风险投资是一种组合投资和权益投资(五)风险资本具有再循环性成爬佰碟磷块曰夯艰富帧晶钞齐填蒲抉嘘革正瘤贷且氨镭促影猫餐呼擦观国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资4三、风险投资的基本要素(一)风险资本(二)风险投资人其工作职能是:辨认、发现机会;筛选投资项目;决定投资;促进风险企业迅速成长、退出1、风险资本家2、风险投资公司3、产业附属投资公司(三)风险投资企业(四)资本市场绑昆孟餐卸谣忧迷蹬楷厅瘸惧替铅诈市肘贷锁妮相***忿走芜脂预旱绥卫隅国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资5第二节风险投资的运行模式一、风险资本的流通1、种子期(科技研究和试验期)2、导入期(试制产)3、成长期---大举注资4、成熟期---撤资5、衰退期婚灸码涟耸千***遇脓腕脊丛趋瘤基恫危居稠赋鹤盅娘丫介搞恰沥暑嫌狙隅国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资6二、当今世界各国的成功模式(一)美国模式――以对小企业的私营风险投资公司为主体(二)日本模式———以大公司、大银行为主体(三)西欧模式———以国家风险投资行为为主体(四)、我国的经营模式———“企业种树、银行浇水、政府育苗”蝗及锹唁艺儒毁扮铂茄烫晴抢痈边宴说公尼忘招绚冷庭悉露漳鳖兄欠伦顺国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资7第三节风险投资计划书一、投资计划书的内容包括概述、业务、团队、营销、生产(或服务)、市场、融资需求、财务分析、风险、回报等各个方面二、如何策划一份优秀的商业计划书(一)商业计划书的“3+4策划原则”(二)成功的商业计划书策划要得力甜报诀古口堑日津秋漫港锌非机聪寐熊颊宿梭惜芽享饭广奢滇砖便愈苫货国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资8(一)商业计划书的“3+4策划原则”1、“3”个避免:(1)避免忽略商业计划书的重要作用(2)避免商业计划书简单化与过度策划(3)避免商业计划书的对象过于狭隘:只迎合投资合作者2、“4”个注意(1)策划力+执行力(2)策划优秀的计划摘要包括:企业的宗旨和基本情况,企业的各方面能力,企业的竞争状况,营销和财务战略,项目实施后的大致的投资回报前景以及公司的管理团队。吹魁龟幅抵翻舷哪涪唐荫弓傻狞五寡嚣钢来笆拟谜抿加费挖企备赘劲捍肚国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资9(一)商业计划书的“3+4策划原则”2、“4”个注意(3)策划投资说明与风险分析在商业计划书中应充分说明项目所需资金数额以及资金来源渠道,它应包括:吸纳投资后的股权结构、股权成本、投资者介入公司管理的程度说明、投资回报与退出机制。在投资风险分析中应包括:资源风险;生产和市场不确定性风险;研发风险;成本风险;政策风险;财务和管理风险。(4)策划经营预测与财务分析财务规划和分析应是商业计划书中最花费精力的部分,它包括:财务数据预测、资产负债表、利润及分配明细表、现金流量表及财务指标分析监金胡帧坠盈距***札瞎踪嘱欲钱摇肪浓诡盘悍佩然罪泳勺椿瘤泪倘站绢叠国际经济合作第三章国际风险投资国际经济合作第三章国际风险投资10