人民币增值利率掉期2007年总行资金资本市场部目录一、政策背景二、产品简介三、案例分析Page2央行加快利率市场化进程-----短期融资券、SHIBOR、人民币利率互换、收益率曲线作为具有衍生产品业务交易资格的商业银行,今年年初,我行在同业中首批获准推出人民币增值利率掉期业务政策背景Page3Page*产品简介人民币增值利率掉期是指将利率、汇率、商品价格等金融衍生产品与普通人民币利率掉期相结合的一种创新产品。客户通过承担一定的市场风险,以实现降低负债成本或增加资产收益的目的。目前,该业务主要用于帮助企业降低负债成本,适合于对国际金融市场有一定了解并具备一定风险承受能力的客户。Page4案例分析客户基本情况:贷款金额:5000万期限:5年贷款利率:%客户需求:适当降低贷款成本Page6解决方案:方案一——CMS挂钩型方案二——LIBOR区间挂钩型方案三——油价区间挂钩型案例分析Page7方案一--CMS挂钩型起息日:::%%%*n/Nn:美元CMS30-2>=0的天数;N:计息期内总日历天数Page8美元CMS30-2历史走势图随着美元收益率曲线持续陡峭化,美元CMS30-2差值已逐步变宽出现4个工作日倒挂出现5个工作日倒挂Page9方案二--LIBOR区间挂钩型起息日:::%%%*n/Nn:美元6mLIBOR<=%的日历天数;N:计息期内总日历天数Page10
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