齐鲁证券新三板.ppt

助力企业腾飞培育未来蓝筹二〇、资本市场发展现状概述中国股市20年发展,成就斐然:?市场规模跃居世界前列;?融资与重组功能日益增强;?法制与基础制度建设趋于加强;?对外开放逐步提高上交所、深交所中小板创业板新三板1428701335205OTC市场,虽然各地产权交易所挂牌企业数量达300余家,但市值很小OTC新三板:非上市公众公司全国性股权流通平台、融资平台、上市资源“蓄水池”;区域性股权交易市场、券商主导柜台市场创业创新的“助推器”主推符合国家战略性新兴产业发展方向成熟型中小企业的摇篮,未来蓝筹打造大盘、蓝筹市场,挖掘行业龙头企业中小板中小板主板主板场外市场场外市场创业板创业板多层次资本市场架构二、未来我国资本市场架构第二部分我国场外交易市场构成我国场外交易市场构成区域股权市场券商OTC平台全国中小企业股份转让系统(新三板)112233全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,接受中国证监会的统一监管。组织安排非上市股份公司股份的公开转让;为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务;系统历史遗留问题公司股份转让场所。券商OTC平台定位于打造一个交易规范、信息透明、产品多元的开放型私募市场,以满足券商客户个性化、小众化的私募证券及其他金融产品流动性需求。区域股权市场是一个小众化、个性化、非标准化的私募市场。促进企业特别是中小微企业股权交易和融资,鼓励科技创新和激活民间资本,加强对实体经济薄弱环节的支持,具有不可替代的作用。第三部分全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统概述全国中小企业股份转让系统概述NEEQ中国的NASDAQ全国中小企业股份转让系统挂牌流程全国中小企业股份转让系统定位全国中小企业股份转让系统定位全国中小企业股份转让系统功能全国中小企业股份转让系统概述第一节中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点开始2006年1月16日2012年8月3日试点园区扩容至天津、上海、武汉2009年7月《中关村报价转让试点办法》正式实施2012年5月《非上市公众公司监督管理办法》发布全国中小企业股份转让系统挂牌2013年1月16日2013年1月21日郭主席发表讲话,将新三板扩容作为2013年的首要工作新三板市场发展历程一、全国中小企业股份转让系统概述全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,简称全国股份转让系统(俗称新三板)。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构,是经国务院批准设立的中国证监会直属机构,主要为非上市股份公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务;为市场参与者提供信息、技术服务。2013年6月19日国务院常务会议试点扩大至全国二、NEEQ发展机遇?股票发行市场——IPO遇堰塞湖?新股发行与审核节奏明显放缓,首发市盈率也大幅降低。截止2012年底申请IPO排队企业近800家,如果按此标准推算,即使不考虑持续增加的数据,目前IPO排队企业就要消化3年左右。在市场资金入场意愿不高的情况下,新股供应多,对二级市场资金必定造成分流,IPO的“堰塞湖”将给大盘带来巨大压力。?新三板扩容,挂牌企业快速增长?随着2012年8月份新三板扩容取得实质性进展,新三板发展开始进入快车道,2012年新增挂牌企业103家,。未来随着该市场服务对象的不断放开,新三板市场规模将快速增长。年份新三板挂牌(只)总股本(亿股)成交股数(万股)成交金额(亿元)、NEEQ发展机遇6月19 国务院常务会议试点扩大到全国近一个月 35家挂牌