案例分析：项目投资结构小结.ppt

项目投资结构小结

独资(有限责任、无限责任)
合伙(普通、有限、特殊)
合资(有限责任、股份公司)
合作
租赁
信托

确定项目资产的所有权

法律、项目的特征、投资者的偏好与要求

为项目融通全部或部分股本资金
课堂练习:
,其投资结构为“一人有限责任公司”,其目的是什么?
,运用了“金融租赁”,其目的是什么?
,“有限追索”、“无追索”的基本含义是什么?
请没有做的同学尽快完成!!!
复习:项目的融资结构
1、项目融资结构的定义。
广义,是指投资结构确定后,各种融资工具和方式的运用与组合,包括股本融资与债务融资。
狭义,是指项目所采取的债务融资方式。
是项目融资的重点。
2、项目债务融资结构:
按照融资工具:银行借贷、债券、票据;
按债务人责任:完全追索、有限追索、无追索;
按债务担保物的形成时间:可分为用过去的财产融资、用现在的财产融资和用将来的财产融资;
按担保人:发起人担保债务、参与者担保债务、专业公司担保债务、上级或总公司担保债务。
完全追索、无追索、有限追索的比较
(1)贷款对象不同;(2)筹资渠道不同;(3)追索性质不同;(4)还款来源不同;(5)担保借款不同。
公司融资的基本结构:
(完全追索融资安排)
投资
债务人或项目发起人
发放贷款
债权人
项目融资的基本结构:
(无追索融资安排)
项目公司
项目发起人
设立
发放贷款
债权人
项目公司
项目融资的基本结构:
(有限追索融资安排)
项目公司
项目发起人
设立
发放贷款
债权人
提供完工担保
用过去、现在或将来的财产融资比较
债
务
融
资
用过去的财产融资
用现在的财产融资
用将来的财产融资
无抵押贷款
票据融资
资产抵押贷款
资产抵押债券
无追索融资
有限追索融资
金融租赁
资产证券化融资
本章重点:项目债务融资的特殊安排