固定收益类债务融资业务操作.ppt

第一部分固定收益类债务融资业务定位和业务开展基本要求第二部分项目尽职调查要素介绍第三部分项目可行性分析第四部分项目风险控制1第一部分固定收益类债务融资业务定位和业务开展基本要求2一、固定收益类债务融资的定义二、融资业务开展原则三、适用范围四、业务市场定位五、项目企业的基本标准六、项目基本要求七、安全性要求八、风险控制标准第一部分主要内容纲要3固定收益债务融资,是以获得固定收益为目的,约定了投资期限、投资期收益率(如利率、以其他形式表现的约定收益率)、明确的债务承担人的项目,包括以信托融资、股权投资为形式,约定投资期内固定回报率的融资。一、固定收益类债务融资业务的定义4二、业务开展原则风险防控第一原则严格坚持风险防范第一的业务开展原则。以严控投资风险为出发点,做好融资项目的尽职调查、交易结构设计、申报审批、风险关键点的二次落实、责任到人的操作流程、资金划拨、资金使用监控、回款细节落实、过程监控等各个工作环节,并且做好出险准备预案等工作,严控道德风险。专款专用原则固定收益类融资业务资金投向须严格遵守“专款专用”原则,非合同另行约定不得挪用为偿还融资企业前期借款等其他用途。5猪崽及子公司营运资金投资猪倌自有资金投资其他以公司为投资主体的固定收益产品投资适用范围利用公司信用,提供增信服务的项目三、适用范围6四、业务市场定位1高收益率的项目(如四证齐全的房地产融资项目);2向银行贷款但自有资金不足的融资项目,银行贷款到位前作为自有资金投入融资;3银行开发贷款后续资金不足的房地产融资;4短期过桥融资(如为企业间并购重组、债务重组提供的过桥融资等);5银行不能提供贷款的其他情况(如政策限制、额度限制、审批时间限制等);6并购贷款;7为企业提供流动资金贷款。7五、项目企业基本标准关注要素内容企业品牌重点关注社会知名度较高的大型国有企业和民营企业,培育优质的大客户储备资源,力争建立具有持续性的良好合作关系;经营能力企业主营业务清晰,经营能力强,有较强的竞争优势和丰富的市场经营经验;所在行业具有可持续发展能力;原则上企业信用在等级“A”级以上;房地产开发企业应具备二级以上的开发商资质;管理水平企业管理规范,经营班子管理水平高,财务清晰,关联交易较为公允;企业诚信企业市场信誉较好,经现场查实的借款卡无逾期贷款和不良信用纪录,基本上不存在拖欠工人工资和工程款的情况(企业债务重组类融资不受此限制);资产状况企业净资产在1亿元以上,资产负债率在60%以下,房地产企业资产负债率75%以下;经营风险企业长短期投资和或有负债无重大风险隐患,企业无影响其正常经营的重大涉诉案件;项目地点房地产行业重点关注省会城市,以及个别经济发达的二线城市。8六、项目基本要求项目基本要求单笔项目原则上不少于3000万元融资规模项目期限原则上为1-2年;资金实际用于自然资源开发建设和资源综合利用项目的,最长不得超过3年;房地产开发项目和其他资金用途的固定收益产品投资最长2年。期限要求收益性要求合规性要求资金所投向的项目合规,符合公司现行政策,符合国家产业政策和宏观调控政策;用款人、债务人、担保人合法存续、经营合规;抵押、质押合规;交易结构依法合规。固定收益投资项目年化收益率不得低于15%,其中房地产项目年化收益率不低于18%;以境内公开市场流通的股票质押,按合理估值后,质押率不高于50%的,年化收益率可以适当下浮;不跨年项目即所投资项目当年投放资金当年回收的,收益率可下浮10%。使用增信项目,增信获取的收益率不得低于名义本金的3%/年,但不对项目的总体收益率做强制要求;其中房地产项目的增信,增信获取的收益率不得低于5%/年。9七、安全性要求序号内容1用款人、债务人、担保人持续经营不存在明显不确定性。不存在以下情形:存在重大违法、违规行为导致或可能导致重大行政处罚、停业整顿、关闭清算;产业政策变化带来的存续风险;市场竞争不力导致持续经营已经出现或预计将出现重大困难;存在重大财务困难,非因财务以外的原因出现重大的债务逾期;重大诉讼或未决诉讼可能导致重大财产损失。发生重大事故导致重大财产损失、生产经营能力遭受重创;2用款人、债务人、担保人股权结构稳定,治理规范。控股股东、实际控制人无不良记录,主要自然人股东、核心管理人员、财务负责人无重大不良嗜好;3近三年以来,主营业务目标市场稳定,投资期内,未见有明显不利变化。或虽然有或预见有重大变化,但已经安排了明显有效的应对措施;4近三年以来,主要原材料来源稳定。在投资期内,未见有明显不利变化。或虽然有,或预见有明显不利变化,但已经安排了明显有效的变对措施;10