项目融资的途径与方法培训讲义.ppt

目录第一节项目融资的途径和主要模式一、债务融资模式二、股权融资模式三、企业上市融资模式第二节项目融资的风险管理一、项目融资的成本分析二、项目融资的资本结构分析三、项目融资方式的选择第一节项目融资的途径和主要模式一、债务融资模式债务融资:以承担债务、支付利息的约定向资金所有者借款的方式。(一)债务融资的成本与风险债务融资的风险:承担债务债务融资的成本:支付利息一、债务融资模式(二)债务融资的综合特点分析1、优势:财务杠杆带来超额利润率保证公司控制权,无合作性风险2、劣势:难以整合资源,提高公司价值3、机会:综合授信与债务重组4、威胁:财务成本、流动性风险与债务危机(三)债务融资的主要方式1、商业银行贷款(2)贷款类型按照贷款时间分:*短期借款:一年以内的流动资金借款*长期借款:一年以上的固定资产投资借款按照担保条件分:担保贷款:有附加担保条件的贷款信用贷款:无担保条件、依据信用状况发放的贷款2、政府基金与扶持性贷款(1)政府扶持性基金*产业引导与扶持基金*科技创新与产业化基金*企业发展与外向型基金2、政府基金与扶持性贷款(2)政策性银行与政策性贷款*国家开发银行:产业与基本建设政策性贷款*农业发展银行:农业项目的扶持性贷款*进出口银行:出口信贷(3)政策性贷款特点*成本低*风险小*期限长3、小额贷款公司贷款小额信贷,国际上称为微型金融或微型信贷, 是专向低收入阶层和小企业提供小额度持续的信贷服务活动。小额贷款的服务对象为工薪阶层、业主和小企业。小额贷款公司的特点:门槛低、程序简单、效率高小额贷款公司的收费构成:利息、管理费4、商业票据融资 商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。(1)商业汇票商业汇票是命令式票据,由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方于规定日期支付货款。商业汇票必须提交债务人承认兑付后才能生效,这种承认兑付的手续称为承兑。由商人自己承兑的汇票叫商业承兑汇票,由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票,银行承兑汇票是以银行信用作为最后付款保证的汇票。4、商业票据融资 商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。(2)商业本票商业本票是一种承诺式票据,通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。商业本票一经签发即可生效,而无须承兑手续,一般只有那些信用等级较高的大企业才能取得发行本票的资格。(3)短期融资券短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国,短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。