衍射工具的分析和定价.docx

材料四:金融衍生品定价一、欧式期权的定价(1)blsprice函数目的Black-Scholes看涨-看跌期权定价格式[callprice,putprice]=blsprice(price,strike,rate,time,volatility,dividendrate)参数price标的资产价格Strike执行价格Rate无风险利率Time距期权到期日的时间,即期权的存续期Volatility标的资产波动的标准差Dividendrate标的资产红利率。默认=0。描述使用Black-Scholes定价公式计算卖权和买权的价值。这个方程使用normcdf,统计工具箱中的一般累积分布方程。例1当前股票价格是$100,期权执行价是$95,无风险利率是10%,,资产波动率标准差是50%,试求该股票欧式期权价格。price=100;strike=95;rate=;time=;volatility=;[callprice,putprice]=blsprice(price,strike,rate,time,volatility)callprice==(2)blkprice函数目的Black’s期货期权定价,布莱克期权定价公式格式[call,put]=blkprice(forwardprice,strike,rate,time,volatility)参数Forwardprice:0时刻资产的远期价格,必须大于0。Strike:期权的执行价,必须大于0。Rate无风险利率,必须大于等于0。Time至期权到期日的时间,必须大于0。Volatility资产价格的标准差,必须大于等于0。例2期货的远期价格是$95,期权的执行价是$98,无风险利率是11%,距期权到期日的事件时3年,%,求其欧式期权。forwardprice=95;strike=98;rate=;time=3;volatility=;[call,put]=blkprice(forwardprice,strike,rate,time,volatility)call==(3)binprice函数目的二项式期权定价(二叉树(CRR)模型定价数值解)格式[assetprice,optionvalue]=binprice(price,strike,rate,time,increment,volatility,flag,dividendrate,dividend,exdiv)参数price资产价格Strike期权执行价Rate无风险利率Time距到期日的期权时间Increment时间增量,调节以保证每个期间长度与期权到期日相一致Volatility资产标准差Flag确定期权类型,看涨期权(买权,flag=1),看跌期权(卖权,flag=0)Dividendrate(期权)红利发放率,默认=0,表示没有红利。如果给出红利,设置divident和exdiv为零,或不输入内容;如果divident和exdiv输入价值,设置dividendrate=,除了固定红利之外的红利,必须对应除息日期,默认=0;Exdiv标的资产的除息日期,默认=0Assetprice:二叉树每个节点的价格Optionvalue:期权在每个节点的现金流描述使用cox-ross-,资产价格是$52,期权执行价是$50,无风险利率10%,期权到期日是5个月,资产标准差40%,$,利用二叉树模型估计看铁期权价格。price=52;strike=50;rate=;time=5/12;increment=1/12;volatility=;flag=0;dividentrate=0;divident=;exdiv=;[price,option]=binprice(price,strike,rate,time,increment,volatility,flag,dividentrate,divident,exdiv)==.