第一章金融计量学介绍.ppt

*第一章金融计量学介绍*本章要点金融计量学的方法论与应用步骤。金融数据的特点和来源金融计量学软件的使用*第一节金融计量学的含义及建模步骤一、金融计量学的含义金融计量学就是把计量经济学中的方法和技术应用到金融领域,即应用统计方法和统计技术解决金融问题。*二、金融计量建模的主要步骤经济理论或金融理论建立金融计量模型数据收集模型估计模型检验不通过通过重新建立模型模型的应用*第一步,把需要研究的金融问题模型化;第二步,收集样本数据;第三步,选择合适的估计方法来估计模型;第四步,对模型进行检验;第五步,对模型进行相应的应用。*三、金融数据的主要类型、(Timeseriesdata)是按照一定的时间间隔对某一变量在不同时间的取值进行观测得到的一组数据,例如每天的股票价格、每月的货币供应量、每季度的GDP、每年用于表示通货膨胀率的GDP平减指数等。*在分析时间序列数据时,应注意以下几点:(1)在利用时间序列数据回归模型时,各变量数据的频率应该是相同的;(2)不同时间的样本点之间的可比性问题;(3)使用时间序列数据回归模型时,往往会导致模型随机误差项产生序列相关;(4)使用时间序列数据回归模型时应特别注意数据序列的平稳性问题。*横截面数据(Cross-sectionaldata)是指对变量在某一时点上收集的数据的集合,例如,某一时间点上海证券交易所所有股票的收益率,2004年世界上发展中国家的外汇储备等。平行数据(Paneldata)是指多个个体同样变量的时间序列数据按照一定顺序排列得到的集合,例如30家蓝筹股过去3年每日的收盘价。*,金融数据在频率、准确性、周期性等方面具有自己特有的性质:(1)金融数据可以更频繁地观察到,可用于计量分析的数据观测值个数可以成千上万,数量十分巨大;(2)金融数据一般都能在交易时准确记录下来;(3)金融数据一般也是不平稳的,但难以区分金融数据序列的随机游走、趋势以及其他的一些特征。*,抽样调查