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风险与报酬第十次课幻灯片资料.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约57页举报非法文档有奖

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风险与报酬第十次课幻灯片资料.ppt第二节风险和报酬Date1一、。:确定性决策风险性决策不确定性决策Date3二、单项资产的风险报酬1、概率在经济活动中,某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生,这类事件称为随机事件。概率就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。通常,把必然发生的事件的概率定为1,把不可能发生的事件的概率定为0,而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越大就表示该事件发生的可能性越大。Date5ABC公司有两个投资机会,A投资机会是一个高科技项目,该领域竞争很激烈,如果经济发展迅速并且该项目搞得好,取得较大市场占有率,利润会很大。否则,利润很小甚至亏本。B项目是一个老产品并且是必需品,销售前景可以准确预测出来。假设未来的经济情况只有3种:繁荣、正常、衰退。Date6公司未来经济情况表Date72、分布图——分布图也可以看出风险的大小概率A项目概率B项目-60%报酬率报酬率015%90%010%15%20%-80%-60%-40%-20%020%40%60%80%Date9我们给出例子的报酬率呈正态分布,其主要特征是曲线为对称的钟形。实际上并非所有问题都按正态分布。但是,按照统计学的理论,不论总体分布是正态还是非正态,当样本很大时,其样本平均数都呈正态分布。一般说来,如果被研究的量受彼此独立的大量偶然因素的影响,并且每个因素在总的影响中只占很小部分,那么,这个总影响所引起的数量上的变化,就近似服从于正态分布。所以,正态分布在统计上被广泛使用。Date10

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