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从汇率机制的演变探究发展中的世界货币体系 1 世界经济导论课程论文从汇率机制的演变探究发展中的世界货币体系摘要货币体系,即货币制度,是支配各国货币关系的一系列共同标准、国际协议、规章制度、组织结构及由此产生的协同基质的总称 1。汇率是一种货币相对于另一种货币的交换比率,同时也是一种货币购买另一种货币的价格 2。汇率是世界金融体系的核心,对世界货币体系的研究离不开对汇率机制的了解。对于当今世界货币体系发展的研究,也必须从历史上的世界汇率机制的演变说起。而其中对现代货币体系影响最深的是 1944 年建立的布雷顿森林体系。关键词汇率机制金本位制布雷顿森林体系双挂钩浮动汇率正文一. 最初的汇率机制汇率机制是世界经济发展中非常重要的问题,也是一个国家实行经济调控的重要手段,体现着该国货币的对外价值和经济实力;同时也直接影响着国际间贸易、资本流动和收支平衡状况。汇率机制的选择同经济发展模式一样,应从世界形势出发并结合自身的发展状况 3。黄金是国际金融体系的基础和各国普遍接受的世界货币。 1250 年,黄金就已经成为了真正意义上的世界货币 4。 1867 年,古典金本位制建立。在这一时期, 主要货币的价值由金价决定。在此基础之上建立起了固定汇率制。 20世纪初的时候,固定汇率制的成员国由欧洲扩展到北美洲、拉丁美洲、日本和主要的殖民地区 5,并由此形成了全球性的金融体系。当时英国在世界经济中居于核心地位, 因而金本位制基本上是以英镑为核心的货币体系。在金本位制的时代,黄金是货币价值的基础,不同货币之间的汇率由其不同的含金量决定,即两国货币之间的汇率=A 国单位货币含金量/B国单位货币含金量。世界上不同国家黄金的分布是不均衡的,因此黄金与其所对应的商品形成不同的比例关系,这体现了黄金作为货币的价值尺度职能。黄金数量的变化会导致黄金购买力的变化从而影响黄金的价值和流向(如图 1)。当国内黄金增长高于生产增长(OE) 时,商品价格上涨,通货膨胀出现,黄金的购买力下降,黄金外流;当国内黄金供给增长低于生产率增长(EM) 时商品价格下降,出现通货紧缩,黄金购买力上升,黄金流入。在金本位制下,黄金流动可通过贸易自动调节。出口国接受外币支付而不愿持有外币就可以将外币转换成等值黄金再转换成本国货币。如此一来国际收支赤字国家黄金净流出,相反,国际收支盈余国家黄金净流入。出口国因为黄金流入使货币增加,通货膨胀加剧,进口优势上升而出口减少导致黄金流向发生改变;相反,进口国由于黄金流出致使通货紧缩,出口增多而进口减少,国际收支趋于平衡。 :效率、 2007 年版. 176 页 2003 年版. 281 页 3引自百度百科. .com/view/690732/htm 2000 年5月号. 137 页 5戴维· 2001 年版. 239 页从汇率机制的演变探究发展中的世界货币体系 2 世界经济导论课程论文通货紧缩通货膨胀数量增长水平黄金流出黄金流入生产增长黄金增长 EM O图1金本位制度下的调整机制可见,自由的世界经济环境对于这种自动调节是非常重要的,如果自由贸易无法实现,黄金就会单方向流动,国际收支就无法始终处