2015年证券行业互联网化研究报告.pdf.pdf

2014年证券行业互联网化研究报告 2 2 宏观环境:互联网大潮下的证券业模式现状:证券互联网化模式研究用户调研:网络服务最受欢迎案例研究:互联网思维的深度改造 1 2 3 4 趋势前瞻 5 3 3 宏观环境:互联网大潮下的证券业互联网与金融结合的历史必然虽然出于军事因素才诞生了互联网,但就互联网在经济生活中所起的作用上看,共经历了三次大规模的性质转变。从早期的信息发布与沟通,到电子商务,再到网络金融,每一步的演变都伴随着原有商业模式与新型网络生态间的双向渗透与融合,并因此使顺应环境变化的企业迅速发展壮大,成为引领时代风潮的宠儿。信息传播电子商务网络金融内在逻辑主要商业模式时代特征互联网诞生之初,主要为了军事信息沟通不受干扰,不被中断。所以信息发布与传播是互联网天生的媒体属性当用户想从大量的信息中找到自己所需要的内容时,便产生了对某类垂直信息额外的需求。当这类垂直需求与商业行为挂钩时,互联网便过渡到了电子商务时代金融是所有商务活动的基础, 因此商业活动的增多,导致在互联网生态中引入金融的需求越来越大。并且随着互联网企业资本的积累,其商业行为也自然向金融过渡,更加速了互联网与金融的双向渗透新闻门户网站邮箱与社交媒体电子商务平台搜索引擎网络安全等第三方支付网络投融资以争夺流量和积累用户规模为企业发展最核心要素。用户成为企业发展的重要资源, 谁能掌握更多用户资源,谁就可以顺利的将流量以广告的形式变现。流量与用户依然是企业最有价值的资源, 而互联网商业生态中初步形成了“免费+增值服务”的商业逻辑。在这一过程中,用户地位得到空前提高,传统商业逻辑受到巨大挑战。互联网金融的首批实践者是互联网公司, 这些互联网公司所主导的金融商业行为以“简洁、方便、客户至上”的理念,将金融服务下沉至最普通的网民阶层。在原有金融格局发生变化后,传统金融机构也加入了互联网金融的历史大潮中。 4 4 宏观环境:互联网大潮下的证券业欧美互联网金融模式领先,但刚需不如国内在客观环境上,欧美地区金融业和互联网产业均比较发达,在这些国家和地区,传统金融行业与互联网的结合也比较早, 所以目前,互联网银行、互联网保险、互联网基金,尤其是互联网证券业,都已经有成熟的商业模式出现。但是欧美地区的金融体系过度发达,也在一定程度上影响了这些地区互联网金融发展的潜力。互联网为金融行业带来的便捷性、普惠性和投资渠道的丰富,对于欧美地区金融用户来说吸引力并不大,因为原有的金融服务完全可以满足他们的所有需求。但是国内环境则大为不同,互联网金融带来的方便、快捷和丰富的投资可能,都是当下中国用户最为迫切的金融需求。而且人力成本低廉、待开发市场广阔等软环境方面,中国的优势非常明显,因此可以预见,虽然当下欧美地区在初期发展比较迅速,但后期会受到市场容量的制约。利率市场化信用体系信息征集居民储蓄率资源分布人力成本 30%-50% 0%-5% 10%-15% 各机构不统一数据库不能对接市场主导,依需求建设数据库,竞争力强央行主导,强制执行短期内可见效依赖线下,线上空白线上线下均已完备,并可影响全球信用评级刚刚有实质进展 1986年完成 20世纪80年代欧洲主要金融强国先后完成以北上广为中心集中于沿海地区比较平均平均分布,但国家间差距正在逐步增大员工薪酬占企业收入 10% 员工薪酬占企业收入 23%-35% 员工薪酬占企业收入 20%-25% 需求旺盛潜力较大成本低廉环境优越体系完善模式领先 5 5 宏观环境:互联网大潮下的证券业网络金融时代各传统金融机构的表现在金融过渡到互联网时代后,改革与创新的压力促使传统金融机构发生了很大变化,各传统金融机构根据各自行业的不同特点,有针对性的展开了在互联网上的布局。银行(形式思维) 保险(产品思维) 基金(渠道思维) 证券(财富思维) 电子银行手段的丰富功能的齐全电子渠道的丰富互联网类保险产品研发实现方式行业特点网络销售渠道的丰富后台服务的完善综合金融服务的提供帮助客户完成财富管理不同金融需求的对接银行是我国金融服务的最主要提供方,也是居民了解金融行业的窗口,在所有传统金融行业中,银行与普通用户之间的距离最近,因此其互联网金融的布局也以服务提供及实现的手段为主,是形式思维。保险在我国发展的过程比较曲折,由于其产品很难形成标准化, 产品适应互联网生态难度比其他传统金融机构更大,所以在保险行业互联网化的过程中所体现出的特点就是产品跟随渠道及环境进行改变,是产品思维。基金的核心是设计基金产品,帮助客户实现财富增值,产品标准化非常高,比较适合在网上销售。而从基金行业发展的过程来看,对于销售渠道的维护和建设也是影响基金的重要因素, 所以在互联网金融时代,基金易与互联网公司达成深度合作, 是渠道思维。证券行业不同于保险和基金,它的业务核心并非金融产品的制造,而更偏重于金融服务