公司债券-公司法-课件（PPT讲稿）.ppt

第十三章第十三章公司债券公司债券?本章要点: ?公司债券与股票异同? ?可转换公司债? ?公司债的发行主体? ?公司债的发行条件? ?公司债的转让方式第一节第一节公司债概述公司债概述☆☆本节包括四个问题: 本节包括四个问题: 一、公司债的概念和特征一、公司债的概念和特征二、公司债与普通公司债务的比较二、公司债与普通公司债务的比较三、公司债券与股票的比较三、公司债券与股票的比较四、公司债的经济功能四、公司债的经济功能一、公司债的概念和特征一、公司债的概念和特征( ( P366 P366 ) ) (一)概念(一)概念【【公司债公司债】】是指公司依照法定的条件和程序, 是指公司依照法定的条件和程序, 并通过法定形式,以债务人身份与不特定的并通过法定形式,以债务人身份与不特定的社会公众之间所形成的一种金钱债务。社会公众之间所形成的一种金钱债务。【【公司债券公司债券】】是指公司依照法定程序发行的是指公司依照法定程序发行的、、约定在一定期限还本付息的有价证券。约定在一定期限还本付息的有价证券。??公司债券是公司债的表现形式,而公司债是公司债券是公司债的表现形式,而公司债是公司债券的实质内容。公司债券的实质内容。(二)特点(二)特点 1 1 、公司债是公司依法发行公司债券而形成的、公司债是公司依法发行公司债券而形成的公司债务。公司债务。这一特点包含两个要点: 这一特点包含两个要点: 其一,其形式是公司债券。其一,其形式是公司债券。其二,公司债券必须是公司(而不是其其二,公司债券必须是公司(而不是其他主体)依照法定条件和程序发行的。他主体)依照法定条件和程序发行的。 2 2、公司债券是一种有价证券。、公司债券是一种有价证券。二、公司债与普通公司债务比较二、公司债与普通公司债务比较( ( P367 P367 ) ) ??公司债和普通公司债务的共同之处为两者都是公司债和普通公司债务的共同之处为两者都是债权债务法律关系。债权债务法律关系。??两者的不同: 两者的不同: (一)债权债务产生的原因不同(一)债权债务产生的原因不同(二)债权主体不同(二)债权主体不同(三)债权凭证不同(三)债权凭证不同(四)适用法律不同(四)适用法律不同三、公司债券与股票三、公司债券与股票( ( P368 P368 ) ) ??公司债券和股票都是有价证券,都是公司债券和股票都是有价证券,都是要式证券、流通证券,都是公司向社要式证券、流通证券,都是公司向社会公众募集资金的重要方式,都要受会公众募集资金的重要方式,都要受到公司法和证券法等法律规范的调整。到公司法和证券法等法律规范的调整。两者的不同主要表现为以下几方面: 两者的不同主要表现为以下几方面: (一) (一) 法律关系的性质不同法律关系的性质不同??公司债券公司债券————债权法律关系。债权法律关系。??公司股票公司股票————股权法律关系。因此: 股权法律关系。因此: 1 1、主体地位:债权人、主体地位:债权人————股东。股东。 2 2 、权利内容:债权(可收回本息,但无权参与、权利内容:债权(可收回本息,但无权参与经营和决策) 经营和决策) ————股权(不可抽回,但可以参股权(不可抽回,但可以参与经营和决策,分享盈利,承担风险)公司破与经营和决策,分享盈利,承担风险)公司破产清算时,债权优先于股权受偿。产清算时,债权优先于股权受偿。(二)投资者获得权利的对价形式和所承担的风(二)投资者获得权利的对价形式和所承担的风险不同险不同 1 1 、公司债券的认购限于金钱给付,而股权的对、公司债券的认购限于金钱给付,而股权的对价可以是金钱,也可以是实物或无形资产。价可以是金钱,也可以是实物或无形资产。 2 2 、公司债券到期还本付息,相对风险小。而股、公司债券到期还本付息,相对风险小。而股票相对风险大。票相对风险大。(三)发行公司的种类和发行条件不同(三)发行公司的种类和发行条件不同 1 1、股票的发行公司只限股份有限公司。、股票的发行公司只限股份有限公司。而公司债券的发行主体还包括国有有而公司债券的发行主体还包括国有有限公司。(新法取消了对债券发行主限公司。(新法取消了对债券发行主体的限制) 体的限制) 2 2、发行条件不同。、发行条件不同。