我国证券发行上市保荐人制度的法律分析.pdf

A Thesis Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Juris Master Researchon the Legal Issue of the Sponsor System in Listing Securities of our Country Candidate: Wu Xin Major : Juris Master Supervisor: Lecturer Lv Xiaoli Huazhong University of Science & Technology Wuhan430074, May, 2013 独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除文中已经标明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名: 日期: 年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□, 在年解密后适用本授权书。不保密□。(请在以上方框内打“√”) 学位论文作者签名: 指导教师签名: 日期: 年月日日期: 年月日本论文属于华中科技大学硕士学位论文 I 摘要我国内地自从2004年正式引入保荐人制度后,作为证券市场的一项重要制度, 它发挥着举足轻重的作用,对证券市场的稳定有着重要的意义。保荐人是公司与证券市场之间的一座桥梁,是上市公司与交易所之间相互沟通的主要渠道。保荐人在充分了解所要保荐的企业的基础上进行推荐,并为此要承担法律责任,进而达到强化风险的防范作用、监督检查的督导作用,稳定我国的证券市场,保护投资者的利益,创建一个健康有序的资本市场。但是由于经验的缺乏,内地保荐人制度作为一项“舶来品”,也突显出一系列问题亟待改进与完善,这其中就包括很多重要的法律问题,例如,保荐人责任问题、保荐制度监管问题、保荐机构与保荐代表人权利义务划分等问题。因此,本文试图从法律角度探析我国证券发行上市保荐人制度。全文分为四个部分,第一部分从理论角度对保荐人制度进行分析,首先介绍了保荐人制度的起源与发展,接着阐述了保荐人制度的性质和特点,然后结合我国的实际情况谈到保荐人制度的法律价值与基本原则。第二部分对不同证券市场保荐人制度进行了比较分析。在综合介绍英国***投资市场的保荐人制度、美国纳斯达克市场的保荐人制度、马来西亚的“接力”保荐人制度和香港联合交易所的保荐人制度后,总结不同证券市场保荐人制度的法律特征。第三部分从法律角度对我国保荐人制度的主要内容进行了剖析。分别从保荐人的资格标准、职责和法律责任等方面进行深入剖析,同时指出其中的不足。第四部分,在前文对保荐人制度的综合介绍与分析的基础上,针对我国保荐人制度存在的问题,提出完善该制度的相关措施。关键词:证券市场保荐人风险防范法律责任华中科技大学硕士学位论文 II Abstract The sponsorship system, which was formally introduced to the mainland of china in 2004, is regarded as an important system and plays a pivotal role in the stability of the stock market. The sponsor is a bridge between pany and the stock market and is the main channel munication for panies and the Exchange. The sponsor sponsors the sponsored enterprises on the basis of fully understand and bears legal liabilities for this. Thus, the role of the risk prevention, the role of the supervision and the role of inspection and the role of keeping china’s stock marke