可转换公司债券.doc

1 可转换公司债券属于混合债券, 它是指企业发行的可转换为股票的债券. 我国发行的可转换公司债券是以记名式无纸化方式发行的. 可转换公司债券期限一般为 3至5年. 我国股票发行方式采取按面值发行股票或溢价发行股票等方式. 与股票发行方式不同, 可转换公司债券可折价发行、溢价发行, 也可按面值发行. 1 、企业发行的可转换公司债券,应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆, 将负债成份确认为应付债券, 将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时, 应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额, 再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额作为权益成份的初始确认金额。 2 、这里需要注意一下如果发生了相关税费的,需要在权益成分和负债成本之间进行分摊,思路如下: 负债成份的公允价值=未来现金流量的现值权益成份的公允价值= 发行价格- 负债成份的公允价值负债成份分摊的交易费用=交易费用× 负债成分的公允价值/(负债成份的公允价值+ 权益成份的公允价值) 权益成份分摊的交易费用=交易费用× 权益成分的公允价值/(负债成份的公允价值+ 权益成份的公允价值) 会计分录: 2 借:银行存款(发行价格- 交易费用) 应付债券——可转换公司债券(利息调整)(倒挤) 贷:应付债券——可转换公司债券(面值) 资本公积——其他资本公积( 权益成份-分摊的交易费用) 负债成份应分摊的交易费用实际上是计入了应付债券——可转换公司债券(利息调整)中。分摊交易费用后, 对于发行方来说, 自己承担的实际利率是高于市场的实际利率的。那么这个时候需要计算包含了相关税费的债券的实际利率, 比如债券负债成分公允价值为 900 万, 分摊的交易费用为 20万, 那么这里对于发行方来说, 债券的公允价值其实就变成了 880 万了, 因为发行方实际是支出了费用的, 相当于是收到的发行收入减少为 880 了, 那么应该按照新的公允价值 880 来计算实际利率。也就是说, 当发生了交易费用后的实际利率和市场上的实际利率是不一致的。 3 、关于可转换公司债券处理的难点是在发生转股时,转股数的计算问题。很多人都会遇到这样的疑惑: 究竟是按照面值来转换股票还是按照账面价值来转换股票。一般来说应该是按照账面价值来转换股票, 按照既定的转换价格, 再按照以后市场的发展来形成新的债券 3 的公允价值,然后按照公允价值来转换。当然如果市场是看好的,发行方可能顾及到自己的利益, 可能会规定就按照面值和固定的价格转换, 就是不太想让投资者享受到市场向上的收益, 那么投资者转换为股票的机率就更大,这对于发行方来说是有好处的。分录:借:应付债券——可转换公司债券(面值) 应付债券——可转换公司债券(应计利息) 应付债券——可转换公司债券(利息调整)(或贷方) 资本公积——其他资本公积(初始确认的权益成分) 贷:股本资本公积——股本溢价(倒挤) 现金(不足一股的以现金支付) 案例 1 :甲公司经相关部门批准于 20×7年 1月 1 日按面值发行 5年期一次还本按年付息的可转换公司债券 200 000 000 元,实际募集资金已存入银行专户。可转换公司债券的票面年利率为 6% 。债券在发行 1 年后可转换为普通股股票,初始转股价格为每股 10 元(每股面值 1元); 债券持有人如在当期付息前转换股票的, 应按债券的面值和应计利息之和除以转股价,计算转换的股份数。假定 20 08年 1月 1 日债券持有人将其持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票, 甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为 9% ,甲公司的账务处理如下: 4 ( 1) 2007 年 1月 1 日甲公司发行可转换公司债券时: 负债成份的公允价值= 200 000 000 × 0. 6499+200 000 000 ×6% = 176 656 400 (元) 权益成份的公允价值=发行价格-负债成份的公允价值= 200 000 000 - 176 656 400 = 23 343 600 (元) (2 )发行可转换公司债券时的会计分录为: 借:银行存款 200 000 000 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 23 343 600 贷:应付债券——可转换公司债券(面值) 200 000 000 资本公积——其他资本公积 23 343 600 (3)2007 年 12月 31日确认利息费用的会计分录为: (财务费用= 摊余成本× 市场利率 9%) 借: 财务费用 15 899 076 ( 176 656 400 ×9%) 贷:应付利息 12 000 000 ( 200 000 000 ×6 %) 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 3 899 076 (4