现代金融市场学chap14金融市场监管资料讲解.ppt

现代金融市场学chap14金融市场监管资料讲解.ppt现代金融市场学第十四章金融市场监管目录货币市场监管1一、对同业拆借市场的监管二、对票据市场的监管三、对其他子市场的监管证券市场监管2一、证券市场监管的内容二、证券市场的自律性监管三、我国证券监管机构外汇市场监管3一、外汇市场监管的主体、客体和形式二、我国外汇市场监管的主要内容保险市场监管4一、保险市场监管的方式二、保险市场监管的内容及目标三、保险业的自律性监管金融衍生工具市场监管5一、金融衍生工具市场监管概述二、场内衍生工具市场的监管三、场外衍生工具市场的监管总述广义的金融市场监管就是金融监管,狭义的金融市场监管主要是对各种类型的金融市场进行监管。本章将分别讨论货币市场、证券市场、外汇市场、保险市场以及金融衍生品市场的监管问题。一、对同业拆借市场的监管同业拆借市场是金融机构之间相互调剂、融通短期资金的市场。中央银行对同业拆借市场的监管,就是指中央银行对金融业内部同业拆借活动所进行的计划、组织、指挥、协调、监督和控制。对同业拆借市场监管的基本原则312协调自愿、平等互利、自主成交原则进行拆借的双方要在尊重各自经营自主权的前提下,平等协商成交。只要资金来源正当,资金使用合理,就不能硬性摊派或强行阻止干预,或附加其他条件。短期使用的原则同业拆借是一种短期资金融通的方式,同业拆借的资金来源于银行超额准备金或闲置资金。因此,在使用上要符合暂时性余缺调剂的特点,不能以此来盲目扩大资产规模或弥补信贷差额。坚持按期归还的原则同业拆借多属信用融通,所以拆借双方都要讲求信用,避免短期长用,或随意逾期和转期的现象发生。一、,商业银行内的各分支机构也可以互相拆借资金,非金融机构和个人、中国人民银行及其分支机构不得以任何形式参加同业拆借。但中国人民银行牵头的融资中心可视为独立的非银行金融机构,可以参加同业拆借、拆出拆入资金。,拆出资金限于当月资金多余的头寸和在中国人民银行的存款;拆入资金只能用于弥补清算票据交换和联行汇差的头寸不足以及解决临时性、季节性周转资金不足,不得用于发放固定资金贷款和流动资金贷款,这是由拆出资金来源的短期性所决定的。,在恪守信用的原则下,拆借期限和利率可由拆借双方在协商一致的基础上签订合约。拆借利率实行“上不封顶、下不保底”的随行就市法确定;拆借期限分为7天以内的同业拆借和7天以上,4个月以内的同业短期拆借。具体规定为:商业银行向证券公司、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司拆出资金的期限不得超过7天;政策性银行、证券公司、保险公司在同业拆借市场上只能拆入7天以内的头寸资金。中国人民银行融资中心可向所有金融机构拆入4个月以内的资金,可向银行(政策性银行除外)拆出4个月以内的资金。一、,减少风险影响,中央银行一般限制金融机构拆入、拆出资金占存款的一定比例。如中国人民银行规定商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过4%,拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过8%。,按照自身的资金可能和清偿力控制拆借总量金融机构用于拆出的资金,只限于存大于贷并交足法定准备金、归还到期中国人民银行贷款和上交应交联行汇差后的剩余资金。各金融机构必须按照中国人民银行规定投入资金比例的最高限,控制拆入资金量,拆入资金只能用于解决同城票据的清算头寸不足和季度内先支后收等临时性资金周转的需要,严禁用拆入资金扩大贷款规模。此外,商业银行间的债券(含国债、政策性金融债券和中央银行融资券以及中国人民银行批准的可用于办理回购业务的债券)回购业务,必须通过全国统一同业拆借市场进行,不得在场外进行。二、对票据市场的监管对票据市场的管理,各国一般都有专门的《票据法》或在《商法典》中有专门的规定。票据市场的监管一般是对票据产生和流通的各个环节进行不同的有针对性的管理,这些环节包括:票据的签发、承兑、转让和贴现。、贴现、转贴现、再贴现的商业汇票应以真实、合法的商品交易为基础。,应遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则。再贴现应当有利于实现货币政策目标。、贴现、转贴现的期限不超过6个月,再贴现不超过4个月。、再贴现利率由中国人民银行制定、发布与调整。转贴现利率由交易双方自主商定。我国票据市场监管的一般原则二、:为企业法人和其他经济组织,并依法从事经济活动;资信状况良好,具有支付汇票金额的资金来源;在承兑银行开立存款账户。、