關於利用資產證券化化解車貸險風險的思考.doc

關於利用資產證券化化解車貸險風險的思考.docSB於利用券化化解的思考摘要:世以来增畏迅猛,但凰除也随之II说。信用11系不健全、品哉言十不合理、保除公司腐意^欠缺、抗凰除能力不强、社畲璟境的建化尊致瞭高赔付率、高贷款逾期率、高凰除率、低保除金率和低追值成功率等成瞭的致命所在,卓贷精一度被中止。但汽卓信贷消费市埸的潜力和吸引是巨大的,如果保除公司能加的防范,利用资走冬登券化it行资走重鲍、稹桎融资,重返市埸鹰^是理早的事券化一、中的畿展现状檄勤卓情消费:t款保^保除(以下筒稍聿:t^)寻自1998年在深圳地匾推腐以来,以年均200%以上的速度迅猛增畏,它封配合家金融政策的^整,刺激消费需求的增畏,促行消费信的^展,都起到瞭稹桎的作用。但是之而来的凰除也日益凸现,高赔付率、高贷款逾期率、高凰除率、低保除金率和低追值成功率等都成瞭的致命所在,各彳家保除公司^瓣的最彳爰畿乎全部赢於巨大的MU腐使得保除公司不得不放2003年8月^始,北京、上海、南京、腐州、深圳等地的部分保除公司相宣怖停瓣卓贷除棠矜,iMMP^"老大"一一中阈人民保险公司也於2003年8月1日^始在全阈范圉内停售他仍苦心经誉瞭7年的卓贷履的除棠矜。一度#工火的卓:t除淡出市埸。2004年4月,沉寂瞭一年日寺^彳麦的新一代重新踞亮登埸,御再次遭遇冷落二、存在的和畿展前景(一)聿贷款棠矜的1、言乍斩、挪用资金、恶意拖欠及经誉不善引畿的拖欠贷款冏题重,致使保除公司付率很高,^tMF^很大2、 中涉嫌言乍^案件和法律多,使保除公司陷入大量的刑事案件和^言公钏粉中3、 舄清理逾期:t款,保除公司投入瞭大量的人力和物力,舄此付出瞭很高的管理成本,力很大形成的主要原因,一是信用ft系不健全,缺乏信用监督和制,失信者不畲受到瞧有的制裁,a易走生不良的社畲影警。二是品哉言十不合理,责任范遏大,桎易^畿借款人道德MP^o三是保除公司的凰除性宫忍不足,盲目畿展,管理松弛,封凰险源控制不力。四是社畲璘境燮化影警段大。如部分地抵押登言己制度不完善;汽卓大幅降僵,值速度加快;阈4家信贷系编政策;政府治理逮章超载等,都封借款人的遢款意和能力>1生段大的影警。五是保除公司抗凰除能力不弓鱼,不善於it行资走重融资,有效分散和^移凰除(二)的畿展前景披中阈汽卓工棠饷畲统言十,2003年,全11汽卓走卷肖量分别建到瞭444MS和439葛畅,同比增畏三成以上。根富人均GDP逐渐建到5000美元-6000美元逼侗水平日寺就畲出现汽卓消费的高峰,中阈一些大城市如北京、上海、腐州等地人均GDP已经建到或超遇3000美元-4000美元,正逐步建到适一晦界黑占。到2010年,中阈将成舄彳堇次於美阈和日本的全球第三大汽卓市埸,占全球市埸份额的6%。现在中阈复有10%左右的消费者瞭:t款,而阈外是一比例则占到瞭70%。2010年,中市埸的融资量将逢到2蔑值元,十畿倍於目前市埸。封於^瓣汽卓:t款的逼就意味著成百上千彳意的贷款^额和利息收入。汽卓信贷消费市埸有著巨大的潜力和空即使退出也不畲影警:t款汽卓农肖售也不畲萎编的退出反映瞭富代中阈市WM的不完善,逼是中阈卓市的悲原〕。但是在目前经管水平和市埸璘境下的淡出,业不是彳是此退出市埸。保除市埸正待完善,相^制度正在建全,究畲重新回到保除的4M地三、利用券化化解保除公司除瞭防范主勤融资,比如资券化,也是非常有效的化解和分散凰除的途彳至(一)券化