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IPO财务质疑(夏草).doc


文档分类:经济/贸易/财会 | 页数:约75页 举报非法文档有奖
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IPO 财务质疑 IPO 财务质疑夏草(-) 鱼跃医疗 九阳股份 歌尔声学 飞马国际危情 珠海银邮 拓维信息 美克及喜得龙 阮仕珍珠 山水湖 广东奥飞 二六三网通 精艺股份 奇正藏药 神通阀门 万马电缆 金螳螂 鱼跃医疗 1-1 鱼跃医疗( 002223 )造假上市夏草() 南极虎 3月 26 日在 CPA 之声发出困惑 http://club./club/bbs/?id=77576 《偷逃税——阻挡企业上市的主要障碍》,他认为当偷逃税问题的确已经普遍成为企业上市过程中的一道实质性的栏槛时, 既反映了某些企业家的短视, 同时也折射出了国家经济发展中的政策谬误。而可能为这一切买单的除了我们的企业家、股民和证券从业中介机构,最终还有国家的经济发展进程。昨日下午,有一媒体记者请笔者看看正在招股的鱼跃医疗(002223) 有没财务问题,因为网上举报称其 04 年业务数据严重造假。笔者下载了该公司招股说明书, 找到其财务报表, 有个数据立即引起了笔者的关注,该公司 07 年度现金流量表“支付税费”高达 6722 万元,而前两年这个数字只有 670 万元、 577 万元, 笔者再查了资产负债表“应交税金余额”及损益表的“主营收入”、“所得税费用“及“净利润”,发现该公司三年营收都是 2 亿多元, 扣除 05 年出售资产收益外, 近三年的净利润也基本是 亿元左右, 各年的所得税费用也基本在 亿元左右,可为什么前两年税费只缴纳了 600 多万元?很显然,该公司存在严重的偷漏税行为, 07 年度补缴了 6000 多万元的企业所得税。万元 2007 2006 2005 主营收入 28948 23199 21253 所得税费用 1897 2350 1936 净利润 3850 2997 8330 应交税金余额 3943 1597 支付税费 6722 670 577 IPO 财务质疑但事实真相是这样吗?笔者注意到该公司“其它应收款” 05 年末高达 亿元,占资产总额的 45% , 到了 07 年末这个余额减少至 亿元,笔者怀疑,鱼跃医疗以前年度盈余基本为零,为了上市,虚构收益,同时虚构巨额的应交税金, 06、 07 年度通过资金运作,在账面上实现了“补税”及“收回非经营性占有资金”双重效果,即 07 年度表现为“其它应收款”及“应交税金”同时减少,也就是说,这个补税可能也是假的。笔者怀疑鱼跃医疗一边假装收回占款,一边用这个钱去补税,实际上是将公司的资金套现笔者查遍招股说明书, 想了解一下该公司对税费缴纳情况的说明, 果真还被笔者找到了, 但最后发现上当了,原来是大股东鱼跃科技的税费缴纳情况说明,当地国税、地局都出具证明称鱼路科技纳税正常, 可是关键的上市公司税费缴纳情况却没有任何说明,在对现金流量表进行说明时,也故意回避 07 年度涉及 6722 万元的巨额支付缴费对经营性现金流的影响,这表明,鱼跃是在故意隐瞒该等重大事项,想浑水摸鱼,蒙混过关很显然, 该公司以前年度纳税申报表及年检报表与 IPO 申报财务报表有重大出入, 笔者无法理解如此巨额的补税( 或假补税) 保荐人及审计师如何保证其三年又一期的财务报表是真实且完整的?该公司预计募集资金 24648 万元, 主承销商( 保荐人) 平安证券承销费 1200 万元, 会计师信永中和审计费 145 万元, 上海通力律师费用 60 万元,总发行费用 1815 万元,再加上补税 6000 多万元, 24648 万元融资费用高达 800 0 万元, 而且能否上市在“补税”之前还是一个未知数,以 8000 万元的代价却争取一个还存在重大不确定的 2 个多亿现金,这个赌注未免下得太大。实际上,从报表上明显可以看出,如果不是“补税”等原因,鱼跃医疗有上亿元的闲置现金, 过去两年一直闲置不用, 该公司根本不缺钱, 这样上市究竟目的何在?难道就是为了圈钱甚至是骗钱? 笔者建议监管部门对其业绩及纳税真实情况作进一步深入调查, 实际上, 这种“补税”( 不管是真得还是假的) 行为已构成发行前三年有重大虚报( 财务报表错报) 或违法行为( 偷漏税) ,是不可以上市的。实务中, 这种情况也许很常见, 但如此***裸将前三年偷税情况反映在 IPO 报表上, 这可能还比较罕见。而且这个事情发生在今天, 能通过监管部门层层审核, 特别是通过发审委会计及法律专业人士的审核, 简直是不可思议 1-2

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  • 时间2016-03-23