厦门大学吴世农教授整理的财务分析常用工具.doc

财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义类型NO财务指标公式指标含义盈利能力1销售利润率净利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高,销售收入的盈利能力越强。2营业利润率息税前利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,销售收入的盈利能力越强。3EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本。指标越高,表明销售收入的盈利能力越强,且经营性净现金的创造能力越强。4总资产利润率净利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。5税前总资产盈利力息税前利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。6税后总资产盈利力息前税后利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强。7权益资本利润率(ROE)净利润与权益资本的比例关系,表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高,股东权益资本的盈利能力越强。8税前投入资本息税前利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强。利润率(ROIC)9税后投入资本利润率(ROIC)息前税后利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强。流动性10流动比率流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力。11速动比率除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反映企业除存货外流动资产的变现能力。12营运资本需求量比率营运资本需求量占总资产的比重,具有双重含义:一方面反映企业流动资产的变现能力,指标越大,变现能力越强;另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况,指标越大,资金占用越多,特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加。13营运资本比率企业经营性流动资产(无息的流动资产)与经营性流动负债(无息的流动负债)之间的比例关系。该指标越小,说明企业运用无息的流动负债来经营的能力越强,企业的资本成本越低,营运资本管理水平越高;反之,说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱,企业的资本成本越高,营运资本管理水平越低。负债和偿债14总资产负债率所有负债占总资产的比重。指标越大,说明负债程度越高;反之越低。能力15权益资产比股东权益资本占总资产的比重。指标越大,说明权益资本所占比重越高,负债比例越低。16权益乘数权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。指标越大,说明负债比例越高,反之越低。17权益负债比权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大,说明长期负债的程度越低,反之越高。18基于EBIT的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”(利息、所得税、净利润)与当年应付利息的比例关系。指标越大,说明付息能力越强,反之越