毕业论文（设计）-论我国证券监管体系的优化措施.doc

毕业论文（设计）-论我国证券监管体系的优化措施.doc论我国证券监管体系的优化措施摘要:我国目前的证券市场有很多弊端,证券监管的效率低下。为此必须对现行的证券监管体系加以优化。我国证券监管体系优化的措施包括:规范化巾场化,自律化,法制化,社会化,协调化。关键词:我国证券监管体系;证券监管;优化措施我国资本市场产生及发展已走过近20年的历程,取得的成绩和发挥的影响与日俱增。但因为时间短,经验不足,在我国资本市场发展过程中也出现过许多失误,产生了一些令人困惑的问题。突出地表现为:上市公司整体质量不高,公司治理不规范;中介机构合规经营意识淡薄,违规事件层出不穷;投资者保护状况极不理想,中小股东权利屡遭侵犯;证券市场功能退化,难以正常稳定运行;法律不能成为保护投资者利益的有力武器;证券市场蕴含过高风险等。我国目前的证券监管体系必须进行优化,只有这样,我国证券市场才能逐步变得高效、规范、稳定、有序。文中从六个方面论述了我国证券监管体系优化的具体措施。一、我国证券监管体系概述(一)证券监管的定义、对象证券监管应定义为:以保护投资者合法权益为宗旨,以矫正和改善证券市场的内在问题(市场失灵)为目的,政府及其监管部门通过法律、经济、行政等手段对参与证券市场各类活动的各类主体的行为所进行的监督、引导、干预、和管制。证券监管的对象:涵盖参与证券市场运行的所有主体,既包括券经纪商和自营商等证券金融中介机构,也包括工商企业和个人。对于证券监管对象的设定可以从不同角度加以阐述。以证券市场参与主体之性质区分。依此角度,证券监管对象就是与证券市场活动的各法人和自然人主体。一般包括:•工商企业。指进入证券市场筹集资金的资本需求者,也包括在证券交易市场参与交易的企业法人。•基金。既包括被作为交易对象的上市基金,也包括作为重要市场力量的投资基金(仅从不同角度看待)。3•个人。大致包含两类。主要指证券市场上的投资者叩资金供给者;另一类指各种证券从业人员。4•证券金融中介机构。主要指涉及证券发行与交易等各类证券业务的金融机构。它既可以是专业的证券经纪商、承销商、自营商,也可以是银证合一体制下的商业银行和其他金融机构。5•证券交易所或其他集中交易场所。证券交易所是提供证券集中交易的场所,并承担自律管理职能的特殊主体。它既包括传统的有形市场,也包括以电子交易系统为运作方式的无形市场。6•证券市场的其他中介机构。包括证券登记、托管、清算机构以及证券咨询机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等。以各证券市场主体之地位与角色区分。依此标准,证券监管对象大致可分为四类:(1)上市对象(即筹资者),包括以股票、债券、基金等证券形式挂牌上市的各类市场主体。(2)交易对象(即投资者),包括所有参与证券买卖的市场主体。(3)中介对象,包括媒介证券发行与交易等各类活动,提供各类中介服务的上述金融机构、咨询机构、市场服务机构等。(4)自我管理对象,主要指证券集中交易场所。(二)证券监管的意义、原则、目标证券市场监管的意义:证券市场监管是国宏观经济监督体系中不可缺少的组成部分,对证券市场的健康发展意义重大。•加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。投资者是证券市场的重要参与者,他们参与证券交易、承担投资风险是以获取收益为前提的。为保护投资者的合法权益,必须坚持“公开、公平、公正”的原则,加强对证券市场的监管。只有这样,才便于投资者充分了解证券发行人的资信、证券的价值和风险状况,从而使投资者能够比较正确地选择投资对象。•加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。为保证证券发行和交易的顺利进行,一方面国家要通过立法手段,允许一些金融机构、中介机构和个人在国家政策法令许可的范围内买卖证券并取得合法收益;但另一方面,在现有的经济基础和条件下,市场也存在着蓄意欺诈、垄断行市、操纵交易和哄抬股价等多种弊端。为此,必须对证券市场活动进行监督检查,对非法证券交易活动进行严厉查处,以保护正当交易,维护证券市场的正常秩序。3•加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。完善的市场体系能促进证券市场筹资和融资功能的发挥,有利于稳定证券行市,增强社会投资信心,促进资本合理流动,从而推动金融业、商业和其他行业以及社会福利事业的顺利发展。4•准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。一个发达、高效的证券市场也必定是一个信息灵敏的市场,它既要有现代化的信息通讯设备系统,又必须有组织严密的科学的信息网络机构:既要有收集、分析、预测和交换信息的制度与技术,又要有与之相适应的、高质量的信息管理人才,而这些都只有通过相关的统一组织管理才能实现。证券市场监管的原则。(1)依法管理的原则:管理必须有法律依据和法律保障,明确划分各方的权利和义务,保护市场参与者的合法权益,保护投资者利益。(2)“三公”原则:“三公”指公开、公平、公正,这是证券监管最基本的原