创业板和中小板的比较（定稿）08083备课讲稿.ppt

创业板与中小板差别比较一、创业板与中小板发行条件差异比较三、创业板与中小板招股说明书比较二、创业板与中小板申报材料差异比较发行条件具体科目创业板中小板财务要求盈利情况最近2年连续盈利,最近2年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。或者最近1年盈利,且净利润不少于500万元,最近1年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。净资产发行前净资产不少于2000万元―股本发行后股本总额不少于3000万元。发行前股本总额不少于人民币3000万元发行后股本总额不少于人民币5000万元现金流量和营业收入―最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;一、创业板与中小板发行条件差异比较事项项目与说明新增文件发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见(相关内容真实、准确、完整;不存在指示发行人违反规定披露信息;不存在指示发行人披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的信息的情形)发行人成长性专项意见(发行保荐书的附件)发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见发行人律师关于发行人董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东和实际控制人在相关文件上签名盖章的真实性的鉴证意见删减文件招股说明书摘要调整文件创业板要求需提供全体董事、监事、高管对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书;中小板仅需提供全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书。二、创业板与中小板申报材料差异比较三、创业板与中小板招股说明书比较章节项目(此章节按照创业板目录)创业板中小板目录差别1、第十节财务会计信息与管理层分析(内容包含了中小板中的第十节、第十一节与第十四节)2、第十二节 未来发展与规划1、第十节   财务会计信息第十一节 管理层讨论与分析第十四节 股利分配政策2、第十二节 业务发展目标第一节封面、书脊、扉页、目录、释义 封面第十六条招股说明书文本封面应标有“×××公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书”字样,……。第十五条 招股说明书全文文本封面应标有“XXX公司首次公开发行股票招股说明书”字样,并载明发行人、保荐人、主承销商的名称和住所。新增:同时,明确提示创业板投资风险,依照本准则第九条作出恰当的声明。“本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。”  (第九条)―章节项目(此章节按照创业板目录)创业板中小板第一节封面、书脊、扉页、目录、释义 扉页对投资者存在疑问的情况并未作出声明(参见第十九条)第十九条应在招股说明书扉页作如下声明: “投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。”第二节概览 主营业务的披露新增:概述发行人的主营业务(参见第二十三条 )第二十二条 应披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况,发行人的主要财务数据及主要财务指标,本次发行情况及募集资金用途等。第二节概览 核心竞争优势新增:应扼要披露其核心竞争优势,列示核心竞争优势的具体表现(参见第二十四条)无此要求章节项目(此章节按照创业板目录)创业板中小板第三节本次发行概况相关信息的披露1、“发行人基本情况”在此披露,其中包括负责信息披露和投资者关系的部门、负责人和电话号码。1、本节不要求披露“发行人基本情况”,而在“第十五节其他重要事项”中披露。“发行人”信息的披露要求(参见第二十七条) 发行人应披露下列机构的名称、法定代表人、住所、联系电话、传真,同时应披露有关经办人员的姓名:(一)发行人;(二)保荐人、主承销商及其他承销机构(后同)3、第二十九条 增加了刊登发行公告的日期。1、询价日2、定价公告日3、申购和缴款日4、上市日期章节项目(此章节按照创业板目录)创业板中小板第四节风险因素  风险因素的影响第三十条中要求发行人对风险因素进行披露并对所披露的风险因素应明确说明该因素对发行人报告期内的实际影响以及可能对将来的具体影响。第二十七条要求发行人对风险因素进行披露但并没明确要求对风险因素实际或可能造成的影响进行说明。第四节风险因素  相关风险因素描述第三十一条发行人应针对自身实际情况,具体地描述相关风险因素中:1、产品或服务的市场风险描述要求更加详细,如增加对公司品牌、市场营销渠道等的风险描述。2、新增对业务模式风险、资产质量或资产结构风险、内部管理风险、控制(权)风险的描述。―第五节发行人基本情况验资情况关于“验资情况”不再