存贷比,流动性覆盖率,净稳定资金比例,比较分析.doc

近期,市场上关于存贷比(LD)去留的争论颇多,主要是因为一旦引入巴塞尔协议III中的两个新的流动性指标(流动性覆盖率(LCR)、净稳定资金比例(NSFR)后,LD的去留自然就成为了大家关注的焦点 [2]。 本文具体分析这三个指标的内在关联和各自优缺点。针对当前我国商业银行现有资金来源与资金运用的特点,本文提出,为了有效管理和监管银行流动性风险,LD仍然有维持的必要;LD具体计算时,分子分母项可以审慎调整,但任何调整都应该要反复论证,以防范新的监管套利和市场扭曲行为的产生。而LCR和NSFR两个新指标引入以后,还需要相当一个时间不断验证,以确保其能够真正发挥流动性风险管理和监管的作用。  定义与计算公式 (LD)是指商业银行各项贷款余额与各项存款余额之间的比率,它用来反映银行总体流动性状况和存贷款的匹配情况。 *LD的计算公式为:各项贷款余额 / 各项存款余额 其中各项存款是指填报机构吸收的单位和居民个人的存款,主要包括企业存款、私营及个体存款、居民储蓄存款、保险公司存放等。 各项贷款是指填报机构对借款人融出货币资金形成的资产,主要包括贷款、贸易融资、票据融资等。 LD的监管要求为不高于75%。  (LCR)是银行优质流动性资产储备除以未来30 日的资金净流出量,它主要反映短期(未来30天内) 特定压力情景下,银行持有的高流动性资产应对资金流失的能力。 *LCR的计算公式为:流动性资产/ 未来30 日内资金净流出, 其中流动性资产 = ∑各类流动性资产金额 * 折算率; 未来30日内的净现金流出 = 现金流出量 —min(现金流入量, 现金流出量的75%)。 LCR的监管要求为不低于100%。  (NSFR)是计算银行一年以内可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比,它主要衡量一家机构在特定压力情景下,可用的长期稳定资金支持业务发展的能力。 *NSFR的计算公式为:可用的稳定资金 / 业务所需的稳定资金, 其中可用的稳定资金(ASF)= ∑各类权益和负债 * 相应的ASF 系数; 所需的稳定资金(RSF)= ∑各类资产和表外风险暴露 * 相应的RSF 系数。 NSFR的监管要求为不低于100%。  异同分析 LD主要通过控制存款和贷款业务比重来控制银行的主要资产负债结构, LCR与NSFR则分别用来反映压力情景下银行的短期及中长期流动性风险状况。 相对于LCR,LD与NSFR更偏重于控制银行的资产负债结构,两者的相似性更强。  三个指标的异同   从以上比较可以看出,LD仅覆盖了存款和贷款,同时,没有特定的压力情景设置,重在对存款、贷款总体比例现状的把握;而LCR和NSFR这两个指标覆盖全部表内外业务,对于存、贷款的处理更加细致,考虑了客户类别、性质以及期限,有给定的未来短期和中长期的压力情景。 为进一步说明三个指标之间的异同,下面就存、贷业务在三个指标中的计量进行详细说明。 假定银行同时新增100元存款及100元贷款,并按照存款及贷款的期限、性质及来源(投向)等分别计算其对三个指标的影响。 由上文的说明可知,存款因其期限、客户类别和性质的不同会对LCR中的现金流出(包含在LCR计算公式的分母项中)及NSFR中的可用稳定资金(即NSFR计算公式中的分子项)造成不同的影响,而贷款也会因其期限和客户类别的差异对LCR中的现金流入(也包含在LCR计算公式的分母项中)及NSFR中的所需稳定资金(即NSFR计算公式中的分母项)造成不同的影响。 根据目前的监管标准,经过计算,我们整理出以下两表:存款影响表与贷款影响表。其中,存款影响表内的A与B对应的是100元新增存款对LCR中的现金流出与NSFR中的可用稳定资金可能造成的各种影响;贷款影响表内的A与B对应的是新增100元贷款对LCR中的现金流入与NSFR中的所需稳定资金可能造成的各种影响。 存款影响表 贷款影响表通过上述的分析可知: LD不考虑存款及贷款的期限、性质及来源(投向)等因素,LD的分子、分母分别增加100元即可; 然而,对LCR与NSFR的影响则复杂得多,存在多种可能。 在存款新增100元的情况下,对于LCR而言,最有利的影响为: 资金来源为不可提前支取的、余期在一个月以上的大中型企业存款,不计入资金流出,流出量为0元; 对于LCR最不利的影响为:资金来源为可提前支取的、无业务关系的大中型企业存款额,其中,75元要计入资金流出。值得关注的是,零售与小企业存款的流出也很低,—10元。 对于NSFR而言,最有利的影响为:资金来源为不可提前支取的、余期在一年以上的大中型企业存款,增加了可用稳定资金100元。 对于NSFR最不利的影响为: 资金来源为允许提前支取的或余期一年以内的大中型企业存款,可用稳定资金仅增加了50元。 在贷款新增